TFI: wartość aktywów netto V 2017

Przeczytaj także: Rynek funduszy inwestycyjnych - trendy 2016

Maj zdecydowanie nie okazał się miesiącem wzrostów na warszawskim parkiecie. WIG20 spadł o przeszło -4,0%, a za jego śladem podążył indeks szerokiego rynku WIG, który zanotował spadek rzędu -2,5%. Jednocześnie słabości nie wykazywały globalne rynki kapitałowe - MSCI AC World poszybował w górę o +1,9%, a amerykańskie indeksy - jakby wbrew zamieszaniu fundowanemu im przez Donalda Trumpa - osiągały historyczne wręcz szczyty.

Za wyniki odnotowane przez aktywa TFI w maju tego roku w największym stopniu odpowiadały fundusze aktywów niepublicznych, których wartość pod koniec minionego miesiąca osiągnęła 107,1 mld zł, a więc o przeszło -3 mld zł mniej (-2,8%) niż w kwietniu. Wyliczenia Analiz Online dowodzą, że za taki obrót spraw odpowiadały przede wszystkim odpływy netto z tych rozwiązań.

Spadki na GPW nie pozostały również obojętne dla
funduszy akcji polskich, których ponad połowa odnotowała miesięczną stratę. Do tego doszedł ujemny bilans sprzedaży. Te dwa czynniki sprawiły, że w skali miesiąca aktywa krajowych funduszy akcji skurczyły się o prawie -0,5 mld zł (-1,4%).

Ostatnią grupą rozwiązań, w której odnotowany został spadek wartości aktywów są fundusze absolutnej stopy zwrotu. Na koniec maja zgromadzone w nich było ponad 15,7 mld zł. To ponad -0,2 mld zł mniej (-1,6%) niż przed miesiącem. Nie był to bynajmniej efekt spadku popularności tej grupy rozwiązań lub też ujemnego wyniku zarządzania, a wypłaty znaczącej
sumy środków z funduszy tylko jednego TFI.

Po drugiej stronie barykady znalazły się fundusze, których aktywa istotnie wzrosły w maju. Mowa o funduszach dłużnych oraz gotówkowych i pieniężnych. W obydwu przypadkach odnotowano zarówno napływy netto jak i dodatni wynik zarządzania. Wartość aktywów pierwszych wyniosła 44,9 mld zł (+0,5%), a drugich 34,1 mld zł (+2,6%). Wyróżniły się fundusze obligacji korporacyjnych, do których, według szacunków Analiz Online, napłynęło
netto prawie +0,5 mld zł.

Niewielki wzrost aktywów odnotowany został w najmniejszych segmentach rynku – funduszach nieruchomości, rynku surowców oraz sekurytyzacyjnych. We wszystkich trzech
przypadkach była to zasługa przede wszystkim dodatniego bilansu sprzedaży.