Kurs AUD/USD zmierza w stronę kwartalnych dołków

Przeczytaj także: Słabszy dolar amerykański na początku tygodnia

Ożywienie w amerykańskim sektorze produkcyjnym potwierdził także odczyt indeksu ISM, który wyniósł 57.3 pkt, wobec oczekiwanych 55. Warto dodać, że był to najlepszy odczyt od dwóch i pół lat. Dobry wynik to przede wszystkim zasługa wzrostu subindeksu nowych zamówień, który w listopadzie osiągnął poziom 63.6 pkt. wobec 50.6 pkt. miesiąc wcześniej.

Mocne dane z USA szybko przełożyły się na umocnienie amerykańskiej waluty. EUR/USD skorygował wczoraj wzrosty z kilku dni, obniżając się do poziomu 1.3522.

Pozytywne zaskoczenie przyniósł także brytyjski PMI, który wzrósł do najwyższego poziomu od lutego 2011 r. i wyniósł 58.4 pkt, podczas gdy prognoza zakładała odczyt w wysokości 56.3 pkt. Aktywnością powyżej oczekiwań wykazała się także m.in. gospodarka Polski (PMI na poziomie 54.4, wobec prognozy 53.6) oraz Niemiec 52.7, wobec prognozy 52.5. Gorsze odczyty odnotowano m.in. w Hiszpanii i Francji.

Poza danymi PMI na uwagę zasługują opublikowane dzisiaj w nocy dane z Australii. Lekko powyżej prognoz znalazła się sprzedaż detaliczna w październiku, która wyniosła 0.5% wobec spodziewanych 0.4%. Zaskoczenia nie przyniosła decyzja RBA, która pozostawiła stopy procentowe na rekordowo niskim poziomie 2.5%. W komunikacie Bank Rezerw Australii po raz kolejny zwrócił uwagę na to, że dolar australijski jest zbyt mocny i wsparcie gospodarki będzie wymagało jego osłabienia. Komunikat szybko sprowadził kwotowania pary AUD/USD w okolice kwartalnych minimów, tj. poniżej poziomu 0.906.

W ujęciu technicznym kurs AUD/USD porusza się od drugiej połowy października w kanale spadkowym, z nieudaną próbą wybicia w połowie listopada. Kurs zmierza w kierunku podwójnego (ponad trzyletniego) dołka wyznaczonego na początku i pod koniec sierpnia tego roku. Jego przebicie może być zapowiedzią dalszej przeceny w kierunku 0.8.

Dzisiaj na uwagę zasługują dane o stopie bezrobocia w Hiszpanii i odczyt indeksu PMI w budownictwie. Większa liczba istotnych odczytów makro jutro, kiedy poznamy serię danych z gospodarki amerykańskiej i kanadyjskiej oraz kwartalny odczyt dynamiki PKB z Australii.

Funt najsilniejszy od stycznia

Pomimo i tak już wygórowanych oczekiwań dane spływające
z Wielkiej Brytanii nie przestają zaskakiwać: wczorajszy odczyt PMI dla przemysłu wytwórczego za listopad (58.4, prognoza 56.3) zdradził, iż managerowie zaopatrzenia nie byli w aż tak szampańskich nastrojach od marca 2011 roku.

W przeciwieństwie do USA, gdzie kadrze kierowniczej również dopisują nastroje, wysoki poziom indeksu PMI w Wielkiej Brytanii znajduje odzwierciedlenie w twardych danych makroekonomicznych. Silna gospodarka „wyspiarzy” stanowi zdecydowane wsparcie krajowej waluty, która najprawdopodobniej będzie się w najbliższym okresie umacniać względem euro, nawet jeżeli pozycjonowanie rynku pokazuje, iż jest on już mocno wykupiony.

Z dzisiejszych danych mogących wywrzeć wpływ na parę EUR/GBP warto jedynie odnotować odczyt indeksu PMI
w przemyśle budowlanym za listopad, którego oczekiwana wartość również znajduje się w terytorium ekspansji.

Ważniejsze dane, tj. indeks PMI dla usług, zostaną jednak opublikowane jutro. Ważnym ryzykiem pozostaje komunikat po piątkowym posiedzeniu brytyjskiego MPC, na którym zapadnie decyzja ws. poziomu stóp procentowych.

Kurs pary EUR/GBP pierwszy raz od stycznia znalazł się poniżej psychologicznego poziomu 0.8 a dynamika spadków pozwala twierdzić, iż w krótkim okresie nie należy spodziewać się odwrócenia trendu spadkowego. O tym, czy spadki ponownie nabiorą tempa zadecyduje czwartkowa konferencja ECB. Jeżeli Mario Draghi wystosuje gołębi komunikat możliwe jest, iż kurs pary EUR/GBP spadnie do oporu wyznaczonego przez zasięg Fibonacciego na poziomie 0.815, a nawet do poziomu 0.81.

Fala optymizmu w Turcji

Zgodnie z naszymi oczekiwaniami jastębia retoryka Banku Centralnego Republiki Turcji okazała się niewystarczająca, aby utrzymać aprecjację liry tureckiej względem dolara amerykańskiego. Lira turecka nie była również w stanie utrzymać pozycji zdobytych w bojach stoczonych z euro, na przestrzeni ostatniego tygodnia lira turecka oddała niemalże całe zyski wypracowane w drugim tygodniu listopada zbliżając się do historycznych maksumów pary EUR/TRY.

Jest to o tyle interesujące, iż prognozy ekonomiczne dla Turcji są zdecydowanie lepsze, niż dla Strefy Euro. Również wskaźnki nastrójów świadczą na kożyść Turcji: listopadowy odczyt PMI dla przemysłu pozytywnie zaskoczył plasując się na poziomie (55), tj. wyżej niż PMI dla przemusłu dla Strefy Euro, który poznaliśmy wczoraj (51.6). Szczególowa analiza składowych indeksu daje dodatkowe powody do optymizu: dla nowych zleceń prodkucyjnych współczynnik PMI wyniósł 57, zaś dla nowych zamówień przeznaczonych na eksport 55.

Wszystkie opisane składowe indeksu PMI znajdują się na poziomiach nie widzianych od 2011 roku. Powyższe odczyty zadją się wspierać tezę, iż odbicie w światowej produkcji nie pozostaje bez wpływu na gospodarki krajów rozwijających się.

W przypadku Turcji szczególną rolę w promowaniu produkcji odgrywwa odbudowa popytu zgłaszanego przez Unię Europejską (zwłaszcza Niemcy i Wielką Brytanię, jej największych partnerów hadlowych).

Inwestorm chcącym skożystać z potencjału gospodarczego Trucji oraz wysokich stóp procentowych, które oferuje inwestorm, polecamy zawarcie długiej pozycji w sytnetycznej parze walutowej z lirą jako walutą bazową oraz z np. CZK jako walutą kwotowaną.

Ostatnie wydarzenia

• Australia Saldo rachunku bieżącego: -12.7 mld
  (prognoza -11.6 mld)
  Sprzedaż detaliczna: 0.5%
  (oczekiwano 0.4%)
  RBA pozostawił stopy na dotychczasowym poziomie (2.5%)
• Chiny Indeks PMI dla usług: 56
  (oczekiwano 56.3)

Kalendarz na najbliższe godziny

HUF 09:00 Bilans handlu zagranicznego (EUR)
prognoza: 0.85 mld
poprzednio: 0.61 mld

GBP 10:30 PMI w przemyśle budowlanym
prognoza: 59.3
poprzednio: 59.4

AUD 23:30 Indeks PSI dla usług za listopad
poprzednio: 47.9

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.