Produkty strukturyzowane dobre dla ostrożnych

Przeczytaj także: Jak wybrać produkt strukturyzowany i na nim zarobić?

Produkty strukturyzowane mogą przybierać różną formę prawną, od lokat, przez obligacje i certyfikaty, aż po polisy z funduszem kapitałowym lub polisy na życie i dożycie. Generalnie każda z tych form może mieć swoje zalety, na przykład w przypadku ubezpieczeń nie jest pobierany 19-proc. podatek od zysków kapitałowych.

Sprzedaż struktur prowadzona jest najczęściej w formie subskrypcji (zwykle trwają one do kilku tygodni), przez co bardziej przypomina ona zapisy na akcje lub obligacje niż zakładanie lokat, które znajdują się w ofercie banków na stałe. W dniu uruchomienia produktu następuje odczyt wartości bazowej instrumentu będącego podstawą do wyliczania zysku. Niejednokrotnie zdarza się tak, że bank dokonuje odczytów nie tylko na koniec inwestycji, ale także w trakcie jej trwania. Może to służyć na przykład do uśrednienia stopy zwrotu lub – w razie przekroczenia z góry określonej bariery – zakończenia produktu przed czasem. Tak na przykład jest w przypadku pierwszej polisy strukturyzowanej z oferty BGŻOptima, której wynik zależeć będzie od notowań ropy naftowej. Jak dotąd miało miejsce pięć z ośmiu odczytów, każdy z nich na co najmniej kilkunastoprocentowym plusie.

Produkty strukturyzowane bez wątpienia mają potencjał i mogą być wartościowym składnikiem portfela inwestycyjnego. Warto jednak ostrożnie je dobierać, bo inwestując w zły zamrażamy pieniądze na kilka lat, a zakończenie inwestycji przed czasem wiąże się zwykle z opłatami. Jednym z niewielu wyjątków na rynku są BGŻOptima i Bank BGŻ, które pozwalają bezkosztowo zakończyć inwestycję w strukturę przed czasem. Dzięki temu środki nie muszą być zamrożone na długi okres, a klienci zyskują znacznie większą elastyczność.

Cztery cechy dobrego produktu strukturyzowanego:

• prosta i zrozumiała konstrukcja;
• możliwie wysoki potencjał zysku;
• 100-proc. ochrona kapitału – dla tych, którzy nie akceptują ryzyka utraty nawet części kapitału;
• brak opłat.

Tomasz Gomółka, ekspert Banku