Rynek akcji, walut i surowców 20-24.01.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 13-17.01.14

Niemcy (kontrakty DAX) Sytuacja podobna. Zasięg spadków szacuję na okolice 8900-9000pkt. Po zakończeniu korekty możliwy atak na psychologiczny opór na poziomie 10 tys. pkt.

Polska (WIG20) Odbicie ze styczniowego dna (2304pkt.) jest w mojej ocenie korekcyjne. Zasięg fali spadkowej szacuje na 2250pkt. Potem spodziewam się na wielotygodniowe odreagowanie spadków, możliwy powrót na szczyt z 2013 roku.

EUR/USD Próba trwałego przełamania oporu w rejonie 1.37 USD nie powinna się udać. W efekcie możliwe spadki i pogłębienie styczniowego dna w rejonie 1.35 USD.

USD/PLN W krótkiej perspektywie możliwy atak na opór w rejonie 3.08 PLN. Przebicie tej bariery otworzy drogę do wzrostów na 3.13 PLN i wyżej na listopadowy szczyt w rejonie 3.15 PLN.

Złoto Próba trwałego przełamania silnego oporu w rejonie 1270 USD nie powinna się udać. W dalszej perspektywie możliwe są spadki do nowego długoterminowego dna (target oceniam na 1100 USD).

Ropa początek tygodnia może przynieść kontynuację korekty z czwartkowego szczytu. Potem możliwy atak na ten szczyt. W dłuższej perspektywie spodziewam się realizacji zysków.

Rynek akcji w USA

Po 3 tygodniach konsolidacji w rejonie 1810-1845pkt. pod koniec tygodnia doszło do silnego wybicia w dół. Kontrakty na indeks S&P500 osiągnęły lokalne minimum na poziomie zaledwie 178.50pkt. Zamknięcie wypadło na dziennym dnie. Z czwartkowego szczytu (1844pkt.) pojawiła się spadkowa fala, jeszcze nie zakończona (wykres 1).

Brakuje niewielkiego odbicia i jeszcze jednego dna. Może ono zostać osiągnięte w poniedziałek. Target można byłoby szacować na rejon 1790pkt. Potem możliwe jest korekcyjne odbicie. Zasięg szacuję na okolice 1800pkt. W środę pojawi się komunikat po posiedzeniu FED, praktycznie nie powinien on mieć większego znaczenia dla rynku z tego względu, że już weszliśmy w korektę kilkumiesięcznej fali wzrostów. Sygnał pojawił się po przebiciu listopadowego szczytu na poziomie 1809pkt.

Spadkowa korekta może zejść w rejon 1755pkt. Może ona przyjąć postać zygzaka (A-B-C o wewnętrznej strukturze 5-3-5). Po zakończeniu korekty oczekuję na kolejną wielotygodniową falę wzrostów. Nie powinna ona przekroczyć oporu w rejonie 1900-1950 USD.

Perspektywa długoterminowa

Popatrzmy na wykres długoterminowy w układzie świec tygodniowych. Z jesieni 2011 roku widoczna jest prawie kompletna 5-falowa struktura (wykres 2). Do jej zakończenia brakuje kilku miesięcy. Wzrosty trwają już 27 miesięcy. W tym czasie indeks wzrósł o 73%.

Po przesileniu możliwy ruch o zasięgu znacznie większym niż spadki w ramach fali 2-giej i czwartej. Trwały one odpowiednio 9 oraz 5 tygodni. Ich zasięg wyniósł 134pkt. (-9.1%) oraz 132pkt. (-7.8%). Przecena która nas czeka może doprowadzić do spadku o 300 punktów (około 15%).

Czy będzie to początek kolejnego kryzysu? Trudno powiedzieć. Ryzyko jest duże. Z tradingowego punktu widzenia nie ma to jednak większego znaczenia. Jeśli będzie to początek kolejnego kryzysu to poznamy go tym, że pierwsza faza spadków przyjmie postać 5-falowej struktury.

W 2007 roku pierwsza 5-falowa struktura tworzyła się przez 5 miesięcy (październik 2007 – marzec 2008) i miała zasięg 21%. Pomimo tego bardzo niewielu analityków trafnie odczytała ten sygnał. Późniejsza 2 miesięczna korekta stworzyła dogodny moment do otwarcia pozycji krótkich na falę trzecią, która w ciągu 6 miesięcy przeceniła indeks S&P500 o 49%.