Lutowa 7-ka - obligacje skarbowe na 7 miesięcy

Przeczytaj także: Sprzedaż obligacji skarbowych XI 2013

Ocena wyników sprzedaży obligacji detalicznych w listopadzie i grudniu 2013 r.

Ministerstwo Finansów osiągnęło wszystkie założone cele wprowadzenia do sprzedaży nowych obligacji:

• Konstrukcja Listopadowej 13-tki dopasowana była do preferencji dotychczasowych i potencjalnych nabywców obligacji oszczędnościowych. Kupując nowe obligacje potwierdzili oni w praktyce zgłaszany wcześniej teoretyczny popyt na instrument o krótkim okresie do wykupu, atrakcyjnym oprocentowaniu oraz dostępie do oszczędności bez utraty odsetek i żadnych opłat.
• Środki pozyskane ze sprzedaży obligacji oszczędnościowych zwiększyły stopień prefinansowania potrzeb pożyczkowych I kwartału 2014 r.
• Sukces sprzedażowy i medialny Listopadowej 13-tki zwrócił uwagę nabywców na atrakcyjność pozostałych standardowo oferowanych obligacji zarówno w listopadzie jak i w grudniu 2013 r.

Wartość sprzedaży obligacji oszczędnościowych standardowej emisji wyniosła w listopadzie 272,1 mln zł, czyli o blisko 80% więcej niż dotychczasowa średniomiesięczna sprzedaż tych obligacji w 2013 r.

Również w grudniu 2013 r. sprzedaż standardowych obligacji oszczędnościowych utrzymała się na wysokim poziomie z listopada i wyniosła 259,1 mln zł, w tym:

• 2-letnie – 189,8 mln zł (najlepszy wynik od prawie czterech lat)
• 3-letnie – 13,6 mln zł
• 4-letnie – 34,8 mln zł
• 10-letnie – 20,9 mln zł

W całym 2013 r. sprzedaż obligacji oszczędnościowych wyniosła 2,92 mld zł. Był to najwyższy poziom sprzedaży obligacji od czterech lat.

Wartość sprzedaży poszczególnych rodzajów obligacji w 2013 r.wyniosła:

• Listopadowa 13-tka – 874,3 mln zł
• 2-letnie – 1.073,2 mln zł
• 3-letnie – 180,4 mln zł
• 4-letnie – 491,9 mln zł
• 10-letnie – 302,2 mln zł

Pomimo dominującego udziału w sprzedaży obligacji o krótszych terminach wykupu sukcesywnie rośnie udział w sprzedaży obligacji średnio- i długoterminowych (w tym w ramach Indywidualnych Kont Emerytalnych – IKE).

Wyniki sprzedaży Listopadowej 13-tki wsparte efektywną kampanią informacyjno-marketingową pokazały dużą głębokość rynku na nowy typ obligacji. Oznacza to, że istnieje potencjał do bardziej aktywnego wykorzystania obligacji oszczędnościowych jako instrumentu zarządzania długiem. Ten potencjał MF chce wykorzystać w lutym br.

Druga odsłona nowych obligacji oszczędnościowych

W lutym br. oferta MF po raz drugi zostanie rozszerzona o jednorazową sprzedaż obligacji oszczędnościowych o krótkim terminie wykupu: Lutową 7-kę.

Pod względem konstrukcji Lutowa 7-ka będzie zbliżona do Listopadowej 13-tki, co uwzględnia potwierdzone wynikami listopadowej sprzedaży preferencje nabywców indywidualnych.

Lutowa 7-ka, podobnie jak Listopadowa 13-tka została oficjalnie nazwana Krótkookresową Obligacją Skarbową czyli KOS. Ze względu na jednorazową emisję w lutym i siedmiomiesięczny okres wykupu dla obligacji tej stosowana będzie uproszczona nazwa: Lutowa 7-ka.

Okres do wykupu poniżej 1 roku

Ministerstwo Finansów po raz pierwszy oferuje obligację oszczędnościową o tak krótkim okresie do wykupu. Lutowa 7-ka posiada w chwili obecnej najkrótszy okres wykupu ze wszystkich obligacji – tylko 7 miesięcy.

Wysokie oprocentowanie

Oprocentowanie Lutowej 7-ki jest znane w momencie zakupu i wynosi:

• 1% - w pierwszym miesiącu (od 1 miesiąca)
• 2% - w kolejnych 5 miesiącach (od 2 do 6 miesiąca)
• 7% - w 7 miesiącu

Po siedmiu miesiącach rentowność Lutowej 7-ki wyniesie 2,62% w skali roku. Po każdym miesiącu narosłe odsetki będą kapitalizowane zwiększając wartość odsetek naliczanych w następnym miesiącu.

Kupując obligację za 100 zł otrzymamy przy wykupie 101,52 zł. Odpowiada to rentowności 2,62% w skali roku.