Rynek akcji, walut i surowców 03-07.03.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 24-28.02.14

Niemcy (kontrakty DAX) Sytuacja podobna. W krótkim terminie możliwe są spadki. Potem oczekuje ataku na opór w rejonie 9500-9600pkt.

Polska (WIG20) W krótkim terminie możliwe są korekcyjne spadki. Nowego dna nie powinno być. Potem możliwy jest atak na opór w rejonie 2454-2467pkt.

EUR/USD Na początku tygodnia możliwy jest ruch w dół. Obrona wsparcia w rejonie 1.3820 USD wygeneruje sygnał do powrotu na piątkowy szczyt i wyżej do psychologicznej bariery na poziomie 1.40 USD.

USD/PLN Wsparcie w rejonie 3.00-3.02 PLN powinno zostać obronione. W dalszej perspektywie możliwy ruch w górę do oporu w rejonie 3.07-3.08PLN.

Złoto W krótkim terminie możliwy atak na ostatni szczyt na poziomie 1355 USD i niewielkie przekroczenie tej bariery. W dalszej perspektywie oczekuje na przesilenie i powrót w rejon 1300-1308 USD.

Ropa W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwe są spadki. Krytyczne wsparcie znajduje się w rejonie 100 USD. Rozbicie tego wsparcia wygeneruje sygnał do mocniejszych spadków.

Rynek akcji w USA

Poniedziałek przyniósł spadki kontraktów na indeks S&P500 do poziomu zaledwie 1832pkt. Potem kolejne dni przyniosły wzrosty do nowych tegorocznych szczytów. W piątek maksimum wypadło na poziomie 1887.5pkt. Przed otwarciem rynku kasowego rynek zaczął się cofać. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1870pkt. Po godzinie 17:30 doszło do odbicia. Zamknięcie wypadło na poziomie 1877.5pkt. (wykres 1).

Kontrakty są po silnych wzrostach o zasięgu 50 punktów. W krótkim terminie, na początku tygodnia, możliwa jest realizacja zysków. Wsparcie znajduje się w rejonie 1866pkt. oraz w okolicy 1854pkt. i 1845pkt.

W dłuższej perspektywie rozważam dwa scenariusze. Pierwszy zakłada, że spadki zakończą się w rejonie 1800-1790pkt. i potem dojdzie do dalszych wzrostów. Target szacuję na rejon 1900-1950pkt. W drugim scenariuszu (mniej prawdopodobnym) może nawet dojść do powrotu do dna na poziomie 1733pkt. Okaże się wtedy, że fala 4 będzie miała postać korekty płaskiej. Dopiero potem rozpocznie się kolejna fala wzrostów na rynku (cel 1900-1950pkt.).

Perspektywa długoterminowa

Popatrzmy na wykres długoterminowy w układzie świec tygodniowych. Z jesieni 2011 roku widoczna jest prawie kompletna 5-falowa struktura (wykres 2). Do jej zakończenia brakuje kilku miesięcy. Wzrosty trwają już 27 miesięcy. W tym czasie indeks wzrósł o 73%.

Po przesileniu możliwy ruch o zasięgu znacznie większym niż spadki w ramach fali 2-giej i czwartej. Trwały one odpowiednio 9 oraz 5 tygodni. Ich zasięg wyniósł 134pkt. (-9.1%) oraz 132pkt. (-7.8%). Przecena która nas czeka może doprowadzić do spadku o 300 punktów (około 15%).

Czy będzie to początek kolejnego kryzysu? Trudno powiedzieć. Ryzyko jest duże. Z tradingowego punktu widzenia nie ma to jednak większego znaczenia. Jeśli będzie to początek kolejnego kryzysu to poznamy go tym, że pierwsza faza spadków przyjmie postać 5-falowej struktury. W 2007 roku pierwsza 5-falowa struktura tworzyła się przez 5 miesięcy (październik 2007 – marzec 2008) i miała zasięg 21%. Pomimo tego bardzo niewielu analityków trafnie odczytała ten sygnał. Późniejsza 2 miesięczna korekta stworzyła dogodny moment do otwarcia pozycji krótkich na falę trzecią, która w ciągu 6 miesięcy przeceniła indeks S&P500 o 49%.