Rynek akcji, walut i surowców 24-28.03.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 17-21.03.14

Niemcy (kontrakty DAX) W krótkim terminie możliwe są wzrosty. Silny opór znajduje się w rejonie 9600-9740pkt. W dalszej perspektywie (spadki na kontraktach na indeks S&P500) możliwy powrót w rejon marcowego dna.

Polska (WIG20) Początek tygodnia może przynieść niewielkie wzrosty. Silny opór znajduje się w rejonie 2450-2460pkt. oraz 2470-2480pkt. Potem oczekuję na większy ruch w dół, być może w rejon marcowego dna.

EUR/USD Najbliższe dni mogą przynieść niewielkie pogłębienie dna z piątku a potem korekcyjne odbicie. Silny opór znajduje się w rejonie 1.3860 USD. W dłuższej perspektywie możliwa jest kolejna fala spadków.

USD/PLN W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwa jest dalsza konsolidacja w rejonie 3.00-3.08 PLN.

Złoto W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie (opór 1300 USD oraz 1308 USD). Po czym można się spodziewać kolejnego dna. Wsparcie na 1270 USD powinno się obronić. W dłuższej perspektywie oczekuję mocniejszego odbicia.

Ropa W krótkim terminie możliwa realizacja zysków. Wsparcie znajduje się w rejonie 100.20 USD. Po obronie wsparcia możliwa kontynuacja wzrostów. Silna bariera znajduje się w obszarze 103.75-105.20 USD.

Rynek akcji w USA

Z poniedziałkowego dna na poziomie 1842pkt. doszło do wzrostów. W środę osiągnięty został szczyt na poziomie 1866.5pkt. Po południu doszło do silnych spadków. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1842pkt. W czwartek doszło do spadku do poziomu 1834pkt., zamknięcie po 1844pkt. W piątek po kilkunastogodzinnej konsolidacji, po południu kontrakty wybiły się w górę. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 1859pkt. Po godzinie 16-tej doszło do realizacji zysków, zamknięcie po 1850pkt. (wykres 1).

Z marcowego dna odbicie przyjęło postać korekcyjnej trójki. W perspektywie najbliższych dni oczekuję spadków. Wsparcie znajduje się w rejonie 1830-1835pkt. Rozbicie tego wsparcia wygeneruje sygnał do spadków. Zasięg spadków można szacować na 40-50 punktów (w pesymistycznym scenariuszu możliwy jest mocniejszy ruch w dół, być może nawet w okolice dna z początku lutego). W dłuższej perspektywie oczekuję kolejnej fali wzrostów (cel 1900-1950pkt.).

Perspektywa długoterminowa

Popatrzmy na wykres długoterminowy w układzie świec tygodniowych. Z jesieni 2011 roku widoczna jest prawie kompletna 5-falowa struktura (wykres 2). Do jej zakończenia brakuje kilku miesięcy. Wzrosty trwają już 29 miesięcy. W tym czasie indeks wzrósł o 73%.

Po przesileniu możliwy ruch o zasięgu znacznie większym niż spadki w ramach fali 2-giej i czwartej. Trwały one odpowiednio 9 oraz 5 tygodni. Ich zasięg wyniósł 134pkt. (-9.1%) oraz 132pkt. (-7.8%). Przecena która nas czeka może doprowadzić do spadku o 300 punktów (około 15%).

Czy będzie to początek kolejnego kryzysu? Trudno powiedzieć. Ryzyko jest duże. Z tradingowego punktu widzenia nie ma to jednak większego znaczenia. Jeśli będzie to początek kolejnego kryzysu to poznamy go tym, że pierwsza faza spadków przyjmie postać 5-falowej struktury. W 2007 roku pierwsza 5-falowa struktura tworzyła się przez 5 miesięcy (październik 2007 – marzec 2008) i miała zasięg 21%. Pomimo tego bardzo niewielu analityków trafnie odczytała ten sygnał. Późniejsza 2 miesięczna korekta stworzyła dogodny moment do otwarcia pozycji krótkich na falę trzecią, która w ciągu 6 miesięcy przeceniła indeks S&P500 o 49%.