Rynek akcji, walut i surowców 12-16.05.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 07-11.04.14

Niemcy (kontrakty DAX) Sytuacja analogiczna jak na wykresie kontraktów na indeks S&P500. Najbliższe sesje mogą przynieść powrót na szczyt z ostatniego tygodnia, potem możliwy ruch w dół.

Polska (WIG20) Najbliższe dni mogą przynieść odreagowanie. Dosyć silny krótkoterminowy opór znajduje się w rejonie 2400-2413pkt. W dalszej perspektywie możliwy powrót do wsparcia w okolicy 2372-2377pkt.

EUR/USD W ciągu najbliższych dni może dojść do nieskutecznej próby przełamania średnio i długoterminowego wsparcia w okolicy 1.3650- 1.3670 USD. W dalszej perspektywie oczekuję powrotu na tegoroczne szczyty.

USD/PLN W krótkim terminie możliwy powrót do górnego ograniczenia (3.07 PLN) kilkutygodniowej konsolidacji, potem oczekuję zwrotu na południe i powrotu do dolnego ograniczenia w okolicy 3.00 PLN.

Złoto W krótkim terminie możliwe niewielkie odbicie. Potem spodziewam się ataku na ważne wsparcia w rejonie 1280 USD oraz 1270 USD. Ich przełamanie otworzyłoby drogę do spadku w rejon 1220 USD.

Ropa Najbliższe dni mogą przynieść atak na szczyt z poprzedniego tygodnia (102.64 USD). Próba trwałego przełamania tego oporu prawdopodobnie się nie uda, co może przynieść spadki. Ważne wsparcie znajduje się w rejonie 100.90-101.00 USD.

Rynek akcji w USA (kontrakty S&P500)

Początek tygodnia przyniósł wzrosty. We wtorek osiągnięte zostało nowe tegoroczne maksimum na poziomie 1898.5pkt. Poprzedni szczyt z marca (1892.5pkt.) został przekroczony o 6 punktów i potem zaczęła się realizacja zysków. W środę osiągnięte zostało ważne wsparcie w rejonie 1882pkt. W czwartek zostało ono przełamane. W rezultacie doszło do spadku do poziomu 1859pkt. Pod koniec sesji doszło do odbicia. W piątek było ono kontynuowane. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1876pkt., zamknięcie po 1875pkt. (wykres 1).

Po raz kolejny nie udała się próba przełamania dotychczasowego szczytu. Z drugiej strony nie powiodła się również próba przełamania wsparcia w rejonie 1865pkt.

W krótkim terminie możliwy atak na opór w rejonie 1882-1886pkt. Jeśli zostanie przełamany to możliwy jest i atak na majowe maksimum na poziomie 1898.5pkt. Próba trwałego przełamania tej bariery nie powinna się udać. W efekcie możliwe są spadki. Po przełamaniu wsparcia w rejonie 1865pkt. otworzy się droga do wsparcia w okolicy 1830-1835pkt. Prawdopodobnie wsparcie zostanie obronione.

Potem w dalszej kilkumiesięcznej perspektywie (prawdopodobnie do jesieni) możliwy jest powrót do górnego ograniczenia kilkumiesięcznej fazy konsolidacji. Może pojawić się jeszcze nowy szczyt (cel 1900-1950pkt.). W dalszej perspektywie możliwe przesilenie o średnio a nawet długoterminowym charakterze.

Perspektywa długoterminowa

Popatrzmy na wykres długoterminowy w układzie świec tygodniowych. Z jesieni 2011 roku widoczna jest już właściwie kompletna 5-falowa struktura. Ostatnie kilka miesięcy konsolidacji może być już formacją wierzchołkową. Być może zobaczymy jeszcze jeden szczyt (wykres 2). W ciągu kilku miesięcy ryzyko mocniejszych spadków jest bardzo wysokie.

Po przesileniu możliwy ruch o zasięgu znacznie większym niż spadki w ramach fali 2-giej i czwartej. Trwały one odpowiednio 9 oraz 5 tygodni. Ich zasięg wyniósł 134pkt. (-9.1%) oraz 132pkt. (-7.8%). Przecena która nas czeka może doprowadzić do spadku o 300 punktów (około 15%).

Czy będzie to początek kolejnego kryzysu? Trudno powiedzieć. Ryzyko jest duże. Z tradingowego punktu widzenia nie ma to jednak większego znaczenia. Jeśli będzie to początek kolejnego kryzysu to poznamy go tym, że pierwsza faza spadków przyjmie postać 5-falowej struktury. W 2007 roku pierwsza 5-falowa struktura tworzyła się przez 5 miesięcy (październik 2007 – marzec 2008) i miała zasięg 21%. Pomimo tego bardzo niewielu analityków trafnie odczytała ten sygnał.

Późniejsza 2 miesięczna korekta stworzyła dogodny moment do otwarcia pozycji krótkich na falę trzecią, która w ciągu 6 miesięcy przeceniła indeks S&P500 o 49%.