Rynek akcji, walut i surowców 28.07.-01.08.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 30.06-04.07.14

Rynek akcji w Polsce

Ostatni tydzień przyniósł silne spadki. W piątek osiągnięte zostało Nowe kilkumiesięczne dno wypadło w piątek rano na poziomie 49 626pkt. Po godzinie 12-tej rozpoczęło się odrabianie strat. Bykom udało się odrobić poranne straty. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 50 407pkt. Zamknięcie nieznacznie niżej po 50 391pkt.

Krytyczne długoterminowe wsparcie znajduje się w okolicy 47 950pkt. Sądzę, że w sierpniu próba przebicia tego wsparcia się nie uda (wykres 4). Potem do października możliwe dłuższe odbicie. Kolejną próbą dla naszego rynku będzie fala spadkowa po jesiennym przesileniu na giełdach w USA. Nastroje na rynkach mogą być wtedy bardzo kiepskie.
Sądzę, że jest szansa na utrzymanie się WIG-u powyżej wsparcia w rejonie 49 740pkt. Po zakończeniu kilkumiesięcznej korekty na giełdach w USA gdy dojdzie tam do dalszych wzrostów i przebicia przez kontrakty na indeks S&P500 oporu na poziomie 2000pkt. przełoży się na naszym rynku na trwałą poprawę sytuacji. Liczę na to, że czeka nas jeszcze fala piąta, która może potrwać do 2015 roku. W dalszej perspektywie możliwe przesilenie i wielomiesięczne spadki.

W piątek rano indeks WIG20 spadł do kilkumiesięcznego dna na poziomie 2300pkt. Przed godziną 11-tą rozpoczęło się odbicie. Trwało ono praktycznie do końca sesji. Bykom udało się odrobić poranne straty. Dzienne maksimum wypadło na poziomie aż 2348pkt. Zamknięcie wypadło na poziomie 2342pkt. (wykres 5).

Próba przełamania lipcowego dna (2317pkt.) i psychologicznego wsparcia na poziomie 2300pkt. nie powiodła się. Sądzę, że piątkowe odbicie o zasięgu niemal 50pkt. jest korekcyjne i nie uległo jeszcze zakończeniu. Na początku tygodnia możliwe jest korekcyjne cofnięcie. Wsparcie w rejonie 2317pkt. nie powinno być przełamane. Potem możliwe jest jeszcze niewielkie przekroczenie piątkowego szczytu. W pierwszej połowie sierpnia możliwy jest jeszcze jeden dołek i test tegorocznego minimum na poziomie 2280pkt. Próba trwałego rozbicia tego wsparcia nie powinna się udać i po wyczerpaniu potencjału spadkowego na giełdach w USA (kontrakty na indeks S&P500 powinny bronić wsparcia w rejonie 1880-1900pkt.) można będzie liczyć na trwalsze odreagowanie na naszym rynku.

Eurodolar (EUR/USD)

Ubiegły tydzień przyniósł spadki. W środę po publikacji znacznie lepszych danych o PKB w USA za II kwartał osiągnięte zostało nowe dno na poziomie 1.3367 USD. Potem doszło do odbicia do 1.3400 USD. W piątek przed południem trwała konsolidacja. Po publikacji gorszych comiesięcznych danych z rynku pracy w USA doszło do wzrostów. Kilkusesyjne maksimum wypadło na poziomie 1.3444 USD. Po godzinie 17-tej doszło do realizacji zysków. Zamknięcie wysoko po 1.3422 USD.

Odbicie ze środowego dna (1.3367 USD) jest w mojej ocenie korekcyjne. Może ono potrwać kilka sesji. Silny opór znajduje się w rejonie 1.3460-1.3480 USD. W dalszej kilkusesyjne perspektywie możliwy kolejny ruch w dół z nowym dołkiem. Wsparcie znajduje się w rejonie 1.3290-1.3355 USD.
To wsparcie może powstrzymać spadki z poziomu 1.37 USD w ramach 5-falowej struktury tworzącej falę trzecią (wykres 6). W dalszej perspektywie możliwe kilkutygodniowe odbicie. Może ono przyjąć postać zygzaka (a-b-c).

Kluczowy opór będzie usytuowany w okolicy 1.3512 USD. Zakończenie się odbicia na niższym pułapie wygeneruje sygnał do dalszych spadków. Wtedy z tegorocznego szczytu pojawi się duża spadkowa 5-falowa struktura. Będzie to sygnał, że po korekcie, w dalszej wielomiesięcznej perspektywie może dojść do spadków w rejon ubiegłorocznego dna na poziomie 1.2756 USD.

Złoty (USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN)

Po wybiciu w górę z kilkumiesięcznej fazy konsolidacji w rejonie 2.99-3.07 PLN. W piątek osiągnięte zostało kilkumiesięczne maksimum na poziomie 3.1302 PLN, w ciągu dnia doszło do realizacji zysków. Zamknięcie na poziomie 3.1165 PLN (wykres 7). Piątkowe kursy zamknięcia euro i franka wypadły na poziomie 4.1828 PLN i 3.4394 PLN (poprzednio 4.1422 PLN oraz 3.4094 PLN). Są to najwyższe poziomy od szczytów z początku lipca na poziomach odpowiednio (4.1711 PLN oraz 3.4308 PLN)

Kurs dolara względem złotego osiągnął silny opór w rejonie 3.13-3.15 PLN. W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwe są korekcyjne spadki, potem możliwy jest jeszcze jeden szczyt. Może on będzie w okolicy 3.15 PLN. Z czerwcowego dna może się pojawić pierwsza wzrostowa 5-falowa struktura. To w dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie oznacza dalsze wzrosty dolara względem złotego. Target 3.25-3.30 PLN. Na wykresach EUR/PLN oraz CHF/PLN z czerwcowego dna trwają wzrosty. W perspektywie kilku tygodni możliwe jest osiągnięcie szczytów z połowy marca (4.24 dla EUR/PLN i 3.50 dla CHF/PLN).