Rynek akcji, walut i surowców 18-22.08.2014

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 04-08.08.14

Eurodolar (EUR/USD)

Ubiegły tydzień przyniósł dalsze spadki. W piątek po południu osiągnięte zostało blisko roczne minimum na poziomie 1.3221 USD. Po godzinie 17-tej doszło do odbicia. Zamknięcie po 1.3243 USD.

Z lipcowego szczytu (1.37 USD) widoczna jest spadkowa 5-tka o zasięgu 480 pipsów. W mojej ocenie przyszedł czas na odreagowanie blisko 2-miesiecznej fali spadków. Pierwszy krótkoterminowy sygnał do zajmowania długich pozycji pojawi się po trwałym przebiciu oporu w postaci dna z czwartku (1.3241 USD). Potem oczekuję na powrót powyżej dna z listopada 2013 roku (1.3290 USD). Zasięg kilkutygodniowej korekty szacuję na 1.3400-1.3460 USD (wykres 6).

Kluczowy opór będzie usytuowany w okolicy 1.3512 USD. Zakończenie się odbicia na niższym pułapie wygeneruje sygnał do dalszych spadków. Wtedy z tegorocznego szczytu pojawi się duża spadkowa 5-falowa struktura. Będzie to sygnał, że po korekcie, w dalszej wielomiesięcznej perspektywie może dojść do spadków w rejon ubiegłorocznego dna na poziomie 1.2756 USD.

Złoty (USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN)

W ubiegłym tygodniu złoty się osłabił. W piątek osiągnięte zostało kolejne kilkumiesięczne maksimum. Wypadło ono na poziomie 3.1683 PLN, zamknięcie wysoko po 3.1608 PLN (wykres 7). Piątkowe kursy zamknięcia euro i franka wypadły na poziomie 4.1858 PLN i 3.4597 PLN, szczyty z pierwszej dekady sierpnia (na poziomach odpowiednio 4.2228 PLN oraz 3.4824 PLN) nie zostały przekroczone.

W poniedziałek możliwe niewielkie przekroczenie piątkowego szczytu (3.1683 PLN), wtedy z dna z piątku (3.1447 PLN) pojawi się 5-falowa struktura w ramach fali piątej kończącej falę 3. W dalszej wielosesyjnej perspektywie możliwe są korekcyjne spadki w ramach fali 4-tej (wykres 7). Wsparcie znajduje się w rejonie 3.10-3.11 PLN. Potem możliwy jest jeszcze jeden szczyt. Z czerwcowego dna może się pojawić pierwsza wzrostowa 5-falowa struktura. To w dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie oznacza dalsze wzrosty dolara względem złotego.

Na wykresach EUR/PLN oraz CHF/PLN z czerwcowego dna trwają wzrosty. W perspektywie kilku tygodni możliwe jest osiągnięcie szczytów z połowy marca (4.24 dla EUR/PLN i 3.50 dla CHF/PLN).

Ropa
Ubiegły tydzień przyniósł dalsze spadki do poziomu 92.63 USD. W czwartek doszło do odbicia do 94.44 USD. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 93.36 USD (wykres 8).

W ciągu kilku sesji może dojść do testu wsparcia w rejonie 91.70-93.00 USD. Na MACD-histogramie widać silną potrójną dywergencję wskazującą na możliwość silnego wielosesyjnego odreagowania. Zasięg można szacować na rejon 97 USD.

Złoto
Ubiegły tydzień przyniósł przebicie dna z początku sierpnia. W czwartek zostało osiągnięte dno na poziomie 1272.90 USD, potem doszło do odbicia. W piątek dotarło ono do 1282.89 USD, zamknięcie po 1280.37 USD (wykres 9).

W krótkim kilkusesyjnym terminie próba trwałego powrotu powyżej sierpniowego dna może się nie udać. W efekcie możliwy jest kolejny dołek. Wsparcie znajduje się w rejonie 1260-1265 USD oraz 1242 USD. W dalszej perspektywie oczekuję wzrostów. Poprawa sytuacji nastąpi po przebiciu oporu w okolicy 1282 USD.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.