Rynek akcji, walut i surowców 22-26.09.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 15-19.09.14

Niemcy (kontrakty DAX)

Na poniedziałkowej sesji oczekuje na przebicie oporu w rejonie 9580pkt. To otworzy drogę na wrześniowe szczyty. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję powrotu na tegoroczny szczyt.

Polska (WIG20)

W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwy powrót na wrześniowe opory. Próba ich trwałego przebicia może się nie udać. W efekcie możliwy zwrot na południe i dokończenie korekty silnych wzrostów z sierpniowego dna.

EUR/USD

W poniedziałek możliwy powrót powyżej czwartkowego dna (1.2697 USD) to z kolei może doprowadzić do powrotu w okolice 1.2765 USD. W dalszej kilkusesyjnej perspektywie możliwy dołek a potem oczekuję na przesilenie. Przez kilka tygodni możliwe duże odbicie o zasięgu nawet 400 pipsów.

USD/PLN

W poniedziałek możliwe korekcyjne cofnięcie, potem jeszcze jeden szczyt. Próba trwałego przełamania oporu 3.30 PLN może się nie udać. Potem oczekuję na kilkutygodniową korektę. Kurs dolara może się cofnąć o 11-12 groszy.

Złoto

Na początku tygodnia możliwe dalsze spadki. Wsparcie znajduje się w rejonie 1182-1200 USD. Po obronie wsparcia możliwe trwalsze odbicie. Silny opór znajduje się w okolicy 1244 USD.

Ropa

Na początku tygodnia możliwe niewielkie przekroczenie piątkowego szczytu (93.86 USD), potem niewielka kilkusesyjna korekta. W dalszej perspektywie oczekuję wzrostów w rejon 96-97 USD.

Rynek akcji w USA (kontrakty S&P500)

W ubiegłym tygodniu doszło do spadków. We wtorek osiągnięte zostało dno na poziomie 1969pkt. potem doszło do silnego odbicia do 1992pkt. W czwartek wystąpiły silne i dynamiczne spadki do poziomu 1958.5pkt. W piątek przez praktycznie cały dzień trwała konsolidacja o szerokości około 10 punktów. W końcówce sesji doszło do wybicia w górę. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1979pkt. Zamknięcie po 1976pkt. (wykres 1).

Ważny opór w rejonie 1969pkt. został zdecydowanie przekroczony. W związku z tym ze szczytu z 19-go września widoczna jest spadkowa trójka oraz ze szczytu z początku września też widoczna jest spadkowa trójka (a-b-c). W mojej ocenie najbliższe sesje mogą przynieść powrót na wrześniowy opór w rejonie 2005-2014.5pkt.

Sytuacja na rynku w średnim i krótkim terminie jest bardzo ciekawa. Ze styczniowego dna widoczna jest już pełna 5-falowa struktura. Zbliża się październik a to jest ryzykowny miesiąc na rynkach akcji. Kluczowe jest czy z sierpniowego dna już mamy zakończone wzrosty czy też dojdzie do trwałego przebicia oporu w rejonie 2005-2014.5pkt. Rozważam dwa scenariusze:

1. W pierwszym optymistycznym (70% szans na realizację) w październiku dojdzie do rozbicia wrześniowego oporu. Wtedy wzrosty mogą potrwać do drugiej połowy grudnia.
2. W drugim alternatywnym (30% szans) bykom nie uda się przebić wrześniowego oporu. W efekcie do przesilenia może dojść w październiku.

Perspektywa długoterminowa

Popatrzmy na wykres długoterminowy w układzie świec tygodniowych. Z dna z jesieni 2011 roku widoczny jest jeszcze nie zakończony silny trend wzrostowy. W październiku ewentualnie pod koniec grudnia może się pojawić silny punkt zwrotny, kończący kilkunastomiesięczną falę wzrostową (wykres 2). Może to być fala szósta.

Na 5-falowej strukturze trend nie może się skończyć, gdyż fala trzecia byłaby najkrótsza. W takim razie może się pojawić układ 9-ciofalowy. Trend z dna z 2011 roku potrwa więc jeszcze wiele miesięcy i mógłby się zakończyć w 2015 roku.
Kluczowy w średnim terminie będzie kształt i zasięg spadków po przesileniu jakie powinno nastąpić najpóźniej do końca roku.