Rynek akcji, walut i surowców 29.09.-03.10.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 22-26.09.14

Niemcy (kontrakty DAX)

Najbliższe dni mogą przynieść odreagowanie silnych spadków. Opór znajduje się w rejonie 9460pkt. Po jego pokonaniu sytuacja techniczna powinna się stopniowo poprawiać.

Polska (WIG20)

W krótkim terminie możliwy atak na opór w postaci czwartkowej luki bessy wzmocnionej przez barierę 2470-2480pkt. Nieudana próba przebicia tych oporów może skutkować powrotem na ostatni dołek.

EUR/USD

Najbliższe dni mogą przynieść odreagowanie spadków z 16-go września. Potem możliwa jeszcze jedna fala spadków. W dalszej perspektywie możliwe przesilenie i kilka tygodni odreagowania spadków, których zasięg wynosi już 12 centów.

USD/PLN

W ciągu kilku sesji możliwy jest korekcyjny spadek, potem jeszcze jeden szczyt w ramach fali dziewiątej. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję na kilkutygodniową korektę.

Złoto

Na początku tygodnia możliwy test długoterminowego wsparcia w rejonie 1180-1182 USD. Potem możliwe jest odbicie. Silny opór znajduje się w rejonie 1244 USD.

Ropa

Na początku tygodnia możliwe odbicie. Jeśli uda się przekroczenie szczytu z piątku to pojawi się z czwartkowego dna wzrostów trójka, potem prawdopodobnie możliwy jest jeszcze jeden dołek. Silne długoterminowe wsparcie znajduje się w okolicy 85 USD.

Rynek akcji w USA (kontrakty S&P500)

We wtorek doszło do nieudanej próby przełamania oporu z piątku na poziomie 1979pkt. W efekcie doszło do spadków. W środę osiągnięte zostało dno na poziomie 1934pkt., zaś w czwartek minimum wypadło na poziomie 1919pkt., zamknięcie wysoko po 1938pkt. W piątek kontrakty zaatakowały silny i ważny opór w okolicy 1957-1960pkt. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1964pkt., zamknięcie po 1960pkt. (wykres 1).

Ze szczytu z 19-go września pojawiła się spadkowa trójfalowa struktura (a-b-c). Fala (c) ze szczytu na poziomie 1991pkt. ma tylko trójfalową strukturę. W piątek doszło do zaatakowania kluczowego oporu w rejonie 1957-1960pkt., co przemawia za tym, że fala (c) nie będzie już miała 5-falowej struktury. Idąc dalej, ze szczytu z 19-go września nie powinniśmy już zobaczyć 5-falowej struktury.

W związku z tym spadki ze szczytu z 19-go września są w mojej ocenie korekcyjne. To powinno oznaczać, że w przyszłym tygodniu na dobre przełamany zostanie opór w rejonie 1957-1960pkt. W dalszej perspektywie oczekuję powrotu na wrześniowy opór w rejonie 2005-2014.5pkt. Wtedy powinno dojść do ważnych rozstrzygnięć. Rozważam dwa scenariusze:

1. W pierwszym optymistycznym (70% szans na realizację) w październiku dojdzie do rozbicia wrześniowego oporu. Wtedy wzrosty mogą potrwać do drugiej połowy grudnia.
2. W drugim alternatywnym (30% szans) bykom nie uda się przebić wrześniowego oporu. W efekcie do przesilenia może dojść w październiku.

Perspektywa długoterminowa

Popatrzmy na wykres długoterminowy w układzie świec tygodniowych. Z dna z jesieni 2011 roku widoczny jest jeszcze nie zakończony silny trend wzrostowy. W październiku ewentualnie pod koniec grudnia może się pojawić silny punkt zwrotny, kończący kilkunastomiesięczną falę wzrostową (wykres 2). Może to być fala szósta.

Na 5-falowej strukturze trend nie może się skończyć, gdyż fala trzecia byłaby najkrótsza. W takim razie może się pojawić układ 9-ciofalowy. Trend z dna z 2011 roku potrwa więc jeszcze wiele miesięcy i mógłby się zakończyć w 2015 roku.
Kluczowy w średnim terminie będzie kształt i zasięg spadków po przesileniu jakie powinno nastąpić najpóźniej do końca roku.