Rynek akcji, walut i surowców 20-24.10.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 06-10.10.14

Eurodolar (EUR/USD)

We wtorek nie udała się próba przebicia oporu w rejonie 1.2840 USD w efekcie doszło do spadków. W czwartek osiągnięte zostało dno na poziomie 1.2613 USD. Potem doszło do odbicia do 1.2675 USD. W piątek kurs eurodolara wzrósł do 1.2695 USD. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.2667 USD (wykres 6).

Obecnie kluczowa jest odpowiedź na pytanie czy odbicie z październikowego dna uległo zakończeniu. Struktura spadków ze szczytu z 21-go października wskazuje, że pojawiła się spadkowa trójka, zaś odbicie z czwartkowego dna trwa za długo aby była to fala czwarta i po jej zakończeniu pojawiła się spadkowa piątka. Innymi słowy spadki z wtorkowego szczytu mogą być korekcyjne. Ważny krótkoterminowy opór znajduje się w okolicy 1.2730 USD. Jeśli uda się go pokonać to możliwy jest powrót do bariery w rejonie 1.2840 USD i nieco wyżej. W dalszej kilkusesyjnej perspektywie oczekuję na zakończenie korekty. Sygnał pojawi się po przebiciu od góry wsparcia w rejonie 1.2840 USD, co otwiera drogę na wsparcie w rejonie 1.2610 USD a następnie na 1.25 USD.

Krótkoterminowy scenariusz alternatywny zakłada, że na początku tygodnia nie uda się pokonać bariery w rejonie 1.2730 USD. Wtedy czeka nas rozbicie wsparcia w rejonie 1.2610 USD a następnie 1.25 USD.

W dłuższej kilkutygodniowej perspektywie po rozbiciu październikowego dna (1.25 USD) oczekuję na kolejną falę spadków. Celem mogą być długoterminowe minima w rejonie 1.19-1.21 USD. Po pojawieniu się dużej spadkowej piątki i obronie wsparć w dalszej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na odreagowanie spadków ze szczytu z 2014 roku.

Złoty (USD/PLN, CHF/PLN, EUR/PLN)

W czwartek rano doszło do ataku na szczyt z 3-go października (3.3506 PLN), został on nieznacznie przekroczony. Maksimum wypadło na poziomie 3.3584 PLN, w ciągu dnia kurs dolara spadł do poziomu 3.3332 PLN. W piątek doszło do spadku do poziomu 3.3195 PLN, zamknięcie wypadło na poziomie 3.3400 PLN (wykres 7).

Odbicie z październikowego dna jest w mojej ocenie korekcyjne. W przyszłym tygodniu oczekuję spadków. Wsparcie znajduje się w rejonie (3.2630 PLN). W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwe są dalsze wzrosty w ramach fali piątej. Target szacuję na 3.45-3.50 PLN.
W ubiegłym tygodniu złoty umocnił się w relacji do euro i franka szwajcarskiego po tym jak tydzień wcześniej doszło do jego sporego osłabienia. Zamknięcia nastąpiły nieznacznie po 4.2107 PLN (poprzednio 4.2139 PLN) i 3.4914 PLN (poprzednio 3.4903 PLN).

W krótkim kilkusesyjnym terminie oczekuję na korekcyjne cofnięcie. W dalszej perspektywie oczekuję na atak na szczyty z końca sierpnia na poziomach 4.2309 PLN (EUR/PLN) oraz 3.5089 PLN (CHF/PLN). Po przełamaniu tych oporów spodziewam się dalszych wzrostów. Na wykresie franka możemy dotrzeć do szczytu z 2013 roku na poziomie 3.55 PLN. Analogiczny szczyt na wykresie euro znajduje się w okolicy 4.36 PLN, jednak wzrosty mogą dotrzeć w okolice 4.26 PLN.

Ropa

W ubiegłym tygodniu kurs ropy znajdował się w korekcie po wcześniejszej wielosesyjnej fali spadków. W środę po publikacji raportu o zapasach (zapasy wzrosły o 7.1 mln baryłek, podczas gdy oczekiwano 2.5 mln) doszło do silnego spadku. Dno wypadło na poziomie 80.06 USD (pomimo fatalnych dla producentów danych nowego dna nie było). W czwartek nastąpiło spore odbicie. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 82.31 USD. W piątek kurs ropy spadł do 80.37 USD, zamknięcie nastąpiło po 81.30 USD (wykres 8).