Rynek akcji, walut i surowców 03-07.11.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 20-24.10.14

Złoty (USD/PLN, CHF/PLN, EUR/PLN)

W ubiegłym tygodniu kurs dolara osiągnął kolejne długoterminowe maksimum na poziomie 3.4215 PLN (poprzedni szczyt 3.3746 PLN), po południu doszło do spadków, zamknięcie po 3.3915 PLN. Znajdujemy się w kolejnej fali wzrostowej. Może ona osiągnąć target w rejonie 3.50 PLN, potem oczekuję na 2-3 miesięczną korektę (wykres 7).

W ubiegłym tygodniu kurs euro i franka w relacji do złotego pozostawały stabilne. Zamknięcia nastąpiły po 4.2232 PLN (poprzednio 4.2260 PLN) i 3.5102 PLN (poprzednio 3. 5061 PLN).

W listopadzie oczekuję na atak na szczyty z końca sierpnia na poziomach 4.2309 PLN (EUR/PLN) oraz 3.5089 PLN (CHF/PLN). Po przełamaniu tych oporów spodziewam się dalszych wzrostów. Na wykresie franka możemy dotrzeć do szczytu z 2013 roku na poziomie 3.55 PLN. Analogiczny szczyt na wykresie euro znajduje się w okolicy 4.36 PLN, jednak wzrosty mogą dotrzeć w okolice 4.26 PLN.

Ropa

W ubiegłym tygodniu kurs ropy spadł do 75.92 USD, we wtorek doszło do odbicia. W środę osiągnięty został szczyt na poziomie 79.31 USD, po sporym cofnięciu w piątek doszło do wzrostu do 79.40 USD. Pod koniec dnia doszło do realizacji zysków, zamknięcie po 78.57 USD.

W kilkusesyjnym terminie możliwe niewielkie pogłębienie wtorkowego dna. Potem oczekuję na mocniejsze wielosesyjne odbicie w ramach fali czwartej. Silny opór znajduje sie w okolicy 80 USD. W grudniu możliwy jest jeszcze jeden dołek (wykres 8).
Pod koniec roku może się rozpocząć trwalsze odbicie. Krytyczny jest opór w rejonie 91 USD. Fundamentalne przyczyny spadku cen ropy wynikają ze zwiększonej produkcji ropy i zmniejszonego zapotrzebowania na nią. Warto poczytać ostatnie artykuły na stronie www.globtrex.com np. "Cena ropy wpłynie na wynik konfrontacji między Rosją a Zachodem".

W październiku saudyjscy politycy poinformowali, iż odpowiada im utrzymanie cen ropy na poziomie 80-90 dolarów za baryłkę przez rok lub dwa. Arabia Saudyjska może być zainteresowana na walce o zachowanie swojego udziału w rynku i będzie przyzwalała na spadki cen ropy tak długo, aż wymusi zmniejszenie wzrostu wydobycia surowca w innych krajach niezrzeszonych w OPEC. Brzmi to bardzo interesująco.

Realizacja tego fundamentalnego scenariusza mogłaby się przełożyć na wielomiesięczne niewielkie odbicie cen ropy. Opór w rejonie 91 USD mógłby pozostawać poza zasięgiem popytu, gdyby w dalszej perspektywie (za kilka kwartałów) doszło do pogłębienia dna fali trzeciej (prawdopodobnie zakończy się w okolicy 75 USD) to z tegorocznego szczytu pojawi się spadkowa 5-falowa struktura. W teorii fal Elliotta oznacza to początek trwalszego trendu spadkowego.

Złoto

W ubiegłym tygodniu w piątek w nocy kurs złota spadł do 4-letniego dna na poziomie 1131.80 USD. Dno z grudnia 2013 roku (1182 USD) zostało pogłębione o prawie 50 dolarów. W ciągu dnia nastąpiło silne odbicie. Dzienne maksimum wypadło na poziomie aż 1177.05 USD, zamknięcie nieco niżej po 1174.92 USD (wykres 9).

W ciągu kilku sesji możliwe jest korekcyjne odbicie w ramach fali czwartej i czasowe przekroczenie oporu w rejonie 1186 USD. Potem możliwy jeszcze jeden dołek. Target można szacować na 1100 USD. W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie możliwe odreagowanie spadków.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.