Rynek akcji, walut i surowców 01-05.12.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 24-28.11.14

EUR/USD

- W tym tygodniu możliwe są dalsze spadki. Target szacuję na 1.2150-1.2200 USD. Potem oczekuję na kilkumiesięczne odbicie korygujące spadki z tegorocznego szczytu. Sygnał do trwalszego odbicia pojawi sie po trwałym przebiciu od dołu poziomu 1.2375 USD.

Złoty

- W ciągu najbliższych sesji możliwy powrót na listopadowy szczyt (3.42 PLN) i jego niewielkie przekroczenie. W dalszej perspektywie oczekuję na 2-3 miesięczne korekcyjne umocnienie złotego.

Złoto

- W ciągu najbliższych dni możliwe dokończenie korekcyjnego odbicia z listopadowego dna. Potem oczekuję na spadki do nowego długoterminowego dna. Target szacuję na 1050-1100 USD. W przyszłym roku można oczekiwać na silne wielomiesięczne odbicie.

Ropa

- W ciągu kilku sesji możliwy powrót na dno z początku grudnia (63.72 USD). Próba jego przełamania może się nie udać. Potem możliwy jest powrót na grudniowe maksimum (69.52 USD). W dalszej perspektywie możliwy jest kolejny już chyba ostatni dołek. Psychologiczne wsparcie znajduje się na poziomie 60 USD. Potem możliwe jest kilka miesięcy konsolidacji.

Rynek akcji w USA (kontrakty S&P500)

Ostatni tydzień przyniósł niewielkie zmiany. W poniedziałek osiągnięte zostało lokalne dno na poziomie 2049pkt. Potem rozpoczęło się odrabianie strat. W środę wyrównane zostało tegoroczne maksimum na poziomie 2076pkt. W czwartek doszło do niewielkiego spadku do 2061.5pkt. W piątek kontrakty osiągnęły nowe maksimum na poziomie 2079pkt., zamknięcie wypadło na poziomie 2076.5pkt. (wykres 1).

W nadchodzącym tygodniu oczekuję powrotu do dna z czwartku na poziomie 2061.5pkt. ewentualnie niżej do 2049pkt. W dalszej perspektywie spodziewam się kolejnej fali wzrostów. target szacuję do 2100pkt.

Z październikowego dna widoczna jest silna fala wzrostowa. Struktura tej fali nie jest klarowna (poprzez brak wyraźnych korekt). Możliwe, że znajdujemy się w końcówce wzrostów.
Przejdźmy do perspektywy długoterminowej. Na wykresie kontraktów na indeks S&P500 październikowa przecena skorygowała 15-miesięczny trend wzrostowy z dna z połowy 2013 roku. Obecnie znajdujemy się w kolejnej fali wzrostów. Pod koniec grudnia (silne okno Carolana w okolicach zimowego przesilenia) może dojść do zakończenia ponad 2-letniego trendu wzrostowego w ramach fali trzeciej (wykres 2).

Potem możliwa jest kilkumiesięczna przecena (fala czwarta). W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na kolejną falę wzrostów. Z dna z jesieni 2011 roku powinniśmy zobaczyć silny trend wzrostowy. Dopiero wtedy, prawdopodobnie na jesieni 2015 może dojść do długoterminowego przesilenia. Pojawi się wtedy wysokie ryzyko załamania, być może podobnego jak w 2007 roku.

Rynek akcji w Niemczech

W ubiegłym tygodniu doszło do ataku na tegoroczne maksimum. Nowy szczyt wypadł w czwartek na poziomie 10091pkt. tego samego dnia doszło do silnego spadku do poziomu 9837pkt. Po czym rozpoczęło się odbicie. W piątek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 10099pkt., zamknięcie po 9990pkt.

Fala wzrostowa z dna z 13-go listopada najprawdopodobniej się zakończyła w czwartek, potem wkroczyliśmy w falę czwartą. W krótkim kilkusesyjnym terminie oczekuję na jej dokończenie, możliwy powrót do dna z czwartku i niżej. Po jej zakończeniu możliwy jeszcze jeden szczyt w ramach fali piątej (wykres 3).

W dalszej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję na przesilenie, które może doprowadzić do powrotu w rejon październikowego dna.