Rynek akcji, walut i surowców 01-05.12.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 24-28.11.14

Rynek akcji w Polsce

W ubiegłym tygodniu nasz rynek nadal był słaby. W czwartek WIG osiągnął szczyt na poziomie 54 031pkt. potem doszło do realizacji zysków., czwartkowe dno osiągnięte zostało na poziomie 53 347pkt. W piątek nastąpiło odbicie, zamknięcie po 53 653pkt. (wykres 4).

Sądzę, że nasz rynek nie zdoła na szczyt z września. W grudniu możliwe przesilenie. W dalszej perspektywie możliwy jest powrót na dno z połowy października. Z sierpniowego dna widoczna jest 5-falowa struktura, która może tworzyć falę 5-tą w kilkuletnim trendzie wzrostowym. Czy fala ta uległa zakończeniu we wrześniu 2014 roku przekonamy się w najbliższych miesiącach. Druga możliwość to pojawienie się jeszcze 2 fal wzrostowych. Długoterminowe przesilenie może wtedy wypaść najprawdopodobniej na jesieni 2015 roku.

Indeks WIG20 zachowywał się podobnie. Czwartkowy szczyt wypadł na poziomie 2460pkt., potem nastąpił silny spadek do 2417pkt. W piątek doszło do odbicia do 2446pkt., zamknięcie po 2438pkt. W przyszłym tygodniu możliwy jest powrót do dolnego ograniczenia wielosesyjnego kanału konsolidacyjnego (wykres 5). Wsparcie znajduje się w okolicy 2400pkt. W trzeciej dekadzie grudnia możliwe jest przesilenie.

Eurodolar (EUR/USD)

W środę doszło do przełamania listopadowego dna. Kurs euro spadł do nowego dna na poziomie 1.2300 USD. W czwartek rozpoczęło się odbicie. Miało ono bardzo duży zasięg. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 1.2455 USD. Pod koniec dna nastąpiła realizacja zysków. W piątek przed publikacją danych z rynku pracy w USA doszło do spadku poniżej wsparcia w rejonie 1.2375 USD. Dane były bardzo dobre dla dolara, znacznie powyżej oczekiwań. Kurs euro silnie spadł. Dzienne dno wypadło na poziomie 1.2270 USD. Po godzinie 16-tej rozpoczęło się odbicie. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.2287 USD (wykres 6).

Spadki z czwartkowego dna mają na razie tylko trójfalową strukturę. Na początku możliwe jest niewielkie korekcyjne odbicie. Potem oczekuję na kolejny dołek. Target szacuje na 1.22 USD.

Zbliżamy się do przesilenia o średnioterminowym charakterze. Gdy znajdziemy się na nowym tegorocznym dnie krytyczny opór znajdować się będzie w okolicy 1.2375 USD. Trwałe przebicie tej bariery wygeneruje sygnał do odreagowania blisko półrocznego trendu spadkowego. Na wykresie MACD histogram tworzy się pozytywna dywergencja ostrzegająca o zbliżającym się przesileniu o średnioterminowym charakterze.

Popatrzmy na eurodolara w dłuższej wielomiesięcznej perspektywie. Z majowego szczytu widoczna jest silna 5-falowa struktura.

Oznacza to, że w I kwartale możliwe jest kilkumiesięczne korekcyjne odbicie. Po jego zakończeniu możliwe jest wejście w kolejną falę spadków, której celem będzie trwałe rozbicie dna z 2010 roku.

Złoty (USD/PLN, CHF/PLN, EUR/PLN)

W czwartek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 3.3852 PLN, potem doszło do silnego spadku do poziomu zaledwie 3.3370 PLN. Po czym rozpoczęło się odrabianie strat (zamknięcie po 3.3571 PLN). W piątek kurs dolara wzrósł do pułapu 3.3909 PLN, zamknięcie po 3.3824 PLN (wykres 7).

W ciągu najbliższych sesji oczekuję na wzrost kursu dolara. Możliwy jest powrót na listopadowy szczyt (3.42 PLN) i jego niewielkie przekroczenie. Potem oczekuję na 2-3 miesięczną korektę.

W ubiegłym tygodniu kurs euro i franka w relacji do złotego spadły. Zamknięcia nastąpiły po 4.1560 PLN (poprzednio 4.1810 PLN) i 3.4581 PLN (poprzednio 3.4792 PLN).