TFI: wartość aktywów netto 2014

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto XI 2014

Po świetnym roku 2013, w którym środki zarządzane przez krajowe fundusze wzrosły o blisko +30%, dynamika aktywów w 2014 roku była 3-krotnie niższa i ostatecznie wyniosła +10,4%. Spowolnienie dynamiki rozwoju rynku ma swoje źródło głównie w mniejszym zainteresowaniu funduszami przez klientów. Według szacunków Analiz Online saldo wpłat i wypłat w 2014 roku wyniosło +12 mld zł w porównaniu do +30 mld zł w 2013 roku. Niższy bilans sprzedaży wynika głównie z mniejszego zainteresowania funduszami niedetalicznymi, skierowanymi do wąskiej grupy odbiorców, które w 2014 roku pozyskały ok +1,0 mld zł w porównaniu do +14 mld zł w 2013 roku. Również wyniki wypracowane przez zarządzających były nieco niższe niż rok wcześniej i wg szacunków Analiz Online w 2014 roku wyniosły ponad +6 mld zł.

Gdy spojrzymy na dynamikę aktywów funduszy z poszczególnych, jednorodnych pod względem polityki inwestycyjnej, grup, to okaże się, że liderem 2014 roku były fundusze sekurytyzacyjne, zarabiające na rynku wierzytelności. Wartość ich aktywów wzrosła w ciągu roku o blisko +60%. Choć stanowią one wciąż jedną z najmniejszych grup funduszy na polskim rynku, to wzrost aktywów o blisko +1 mld zł robi wrażenie.

Druga pozycja pod względem dynamiki przypadła w 2014 roku funduszom gotówkowym i pieniężnym, które na koniec roku zarządzały aktywami przekraczającymi 28 mld zł. Fundusze z tej grupy to świetny instrument do zarządzania płynnością w firmach, zarówno tych dużych dysponujących znacznymi nadwyżkami jak i w tych małych, w których wolne środki to kwoty rzędu kilku - kilkuset tysięcy złotych. Jednak w minionym roku ich jednostkami zainteresowani byli w dużej mierze klienci indywidualni, którzy poszukiwali atrakcyjnej alternatywy dla niskooprocentowanych lokat bankowych. W sumie klienci wpłacili do nich ponad +6,4 mld zł, a po uwzględnieniu także wyników z zarządzania wartość tego segmentu wzrosła o ponad +7 mld zł.

Kolejna, trzecia pod względem dynamiki, pozycja przypadła funduszom rynku surowców, które stanowią najmniejszy segment funduszy na rynku. Choć dynamika wyniosła blisko +30%, to odpowiada ona wzrostowi aktywów o zaledwie +74 mln zł.