EUR/USD - możliwe kolejne dno, potem trwalsze odbicie

Przeczytaj także: Cisza przed burzą na rynkach finansowych w końcówce tygodnia

Dziś w kalendarzu:

USA - Dzień Martina Luthera Kinga, 00:30 (Australia) - Inflacja konsumencka Melbourne Institute (m/m) grudzień (0,0%, poprzednio 0,1%), 05:30 (Japonia) - Produkcja przemysłowa s.a., fin. (m/m) listopad (-0,5%, prognoza -0,6%, poprzednio 0,4%), 06:00 (Japonia) - Indeks zaufania konsumentów grudzień (38,8, poprzednio 37,7), 10:00 (Strefa Euro) - Saldo rachunku bieżącego s.a. (EUR) listopad (poprzednio 20,5 mld), 17:00 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Benoit Coeuré), 22:00 (Nowa Zelandia) - Indeks zaufania biznesu IV kw.

PROGNOZA:

Ze szczytu z 12-go stycznia rozpoczęła się kolejna fala spadków. Odbicie z piątkowego dna jest w mojej ocenie korekcyjne. Po jego zakończeniu możliwe jest kolejne dno. Psychologiczne wsparcie znajduje się na poziomie 1.14 USD. Być może powstrzyma ono przecenę (wykres 1). W czwartek ECB może podjąć decyzję o dalszym poluzowaniu polityki pieniężnej. Ta decyzja może być w dużym stopniu w cenach. Ze szczytu z połowy grudnia widoczna jest 5-falowa struktura co może być argumentem do około 2 tygodniowego korekcyjnego odbicia.

GBP/USD

W piątek doszło do spadku do 1.5077 USD, pod koniec dnia nastąpiło odbicie, zamknięcie po 1.5156 USD. Dziś rano kurs funta wzrósł do 1.5177 USD, obecnie funt jest notowany po 1.5150 USD (wykres 2).

PROGNOZA:

W krótkim terminie możliwy jest powrót do oporu w rejonie 1.5255 USD, po nieudanej próbie przełamania oczekuję zwrotu na południe. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwe jest jeszcze jedno dno. Dopiero potem można byłoby liczyć na trwalsze kilkumiesięczne odbicie.

EUR/CHF

W czwartek SNB wycofał się z minimalnego kursu wymiany na poziomie 1.20 CHF. To doprowadziło do silnych spadków. Kurs wrócił do dna z połowy 2011 roku na poziomie 1.01 CHF i doszło do jego niewielkiego przekroczenia. Piątkowe dno wypadło na poziomie 0.9750 CHF. Pod koniec dnia doszło do odbicia, obecnie euro jest notowane po 1.0185 CHF (wykres 3).

PROGNOZA:

W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwy jest powrót do wsparcia w rejonie 0.9750 CHF, po jego obronie oczekuję na trwalsze odbicie. Silny opór znajduje się w rejonie 1.0550 CHF.

USD/PLN

W piątek kurs dolara wzrósł do nowego maksimum na poziomie 3.7629 PLN (poprzednie 3.7314 PLN), pod koniec dnia doszło do cofnięcia, zamknięcie po 3.7199 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.7210 PLN (wykres 4).

PROGNOZA:

W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwy jest nowy szczyt. Psychologiczny opór znajduje się na poziomie 3.80 PLN. W dalszej perspektywie oczekuję na wielosesyjne odreagowanie kilkutygodniowych wzrostów.

CHF/PLN

W piątek rano doszło do spadku do 4.2030 PLN, w ciągu dnia kurs franka wzrósł do 4.4195 PLN, zamknięcie po 4.3441 PLN. Obecnie frank jest notowany po 4.2815 PLN (wykres 5).

PROGNOZA:

Po pierwszym szoku wywołanym decyzją SNB powinniśmy w ciągu najbliższych dni i tygodni mieć uspokojenie sytuacji. W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwy wzrost do oporu w rejonie 4.42 PLN. Po nieudanej próbie przełamania tej bariery można się spodziewać powrotu do wsparcia w rejonie 4.21 PLN.

Złoto

W czwartek kurs złota przebił ważny opór w rejonie 1244 USD i osiągnął kilkumiesięczne maksimum na poziomie 1266.28 USD, w piątek nowe maksimum wypadło na poziomie 1281.76 USD, potem doszło do niewielkiego cofnięcia. Obecnie złoto jest notowane po 1275.25 USD (wykres 6).

PROGNOZA:

Ze środowego dna (1225 USD) do piątkowego szczytu (1282 USD) widoczna jest tylko wzrostowa trójka. Na początku tygodnia możliwe jest niewielkie korekcyjne cofnięcie w ramach fali czwartej (powiedzmy w okolice 1270 USD), potem oczekuję na wzrosty. Silny opór znajduje się w strefie 1300-1315 USD. Próba przełamania tej bariery z marszu nie powinna się udać co może doprowadzić do kilkusesyjnej korekty.

Ropa

Z czwartkowego szczytu na poziomie 51.17 USD doszło do silnych spadków do poziomu 45.95 USD. W piątek z kolei kurs ropy ponownie ruszył do góry. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 48.83 USD, zamknięcie po 48.49 USD, obecnie ropa jest notowana po 48.54 USD (wykres 7).

PROGNOZA:

Początek tygodnia może przynieść powrót do dna (44.22 USD) z poprzedniego tygodnia. Próba jego przełamania może się nie udać. W efekcie możliwy jest ruch do góry. Bardzo ważny krótkoterminowy opór znajduje się w okolicy 46.15 USD. Przebicie tej bariery wygeneruje silny sygnał do powrotu na czwartkowe maksimum (51.17 USD). Po zakończeniu kilkusesyjnej korekty oczekuję na dalsze spadki.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.