Rynek akcji, walut i surowców 06-10.04.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 30.03.-03.04.15

Rynek akcji w Niemczech

W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych wzrostów. W piątek przebity został opór w postaci szczytu z 16 marca (12 240 pkt). Nowe długoterminowe maksimum wypadło na poziomie 12 429 pkt, zamknięcie po 12 418 pkt.

Z październikowego dna widoczna jest trójfalowa struktura. Fala trzecia nie jest jeszcze zakończona. Powinniśmy zobaczyć jej 5-falową strukturę (wykres 3, oznaczenia w kółkach). Z dna z 9 lutego jest widoczny 5-falowy układ (wykres 3, fala trzecia oznaczona w kółku). Na sesji w dniu 26 marca zakończyła się 2 tygodniowa korekta w postaci fali czwartej (oznaczenia w kółku).

Znajdujemy się w kolejnej fali wzrostowej. W kwietniu możliwy jest wzrost do pułapu 13 tys. pkt. Po zakończeniu już blisko 4-miesięcznej fali trzeciej czeka nas kilka tygodni korekty w ramach fali czwartej. W dalszej perspektywie powinniśmy zobaczyć nowe maksimum w ramach fali piątej. Target szacuję na 13 500 - 14 000 pkt.

Rynek akcji w Polsce (WIG, MWIG40)

Stopy procentowe są w Polsce na rekordowo niskich poziomach. Oszczędzanie na lokatach bankowych i w funduszach obligacyjnych jest wyjątkowo mało opłacalne. Można oczekiwać dalszego przesunięcia środków do funduszy akcyjnych, co powinno zaowocować wzrostami na rynku akcji.
W ubiegłym tygodniu indeks WIG przebił szczyt z marca. Nowe długoterminowe maksimum wypadło na poziomie 55 243 pkt, piątkowe zamknięcie po 55 026 pkt (wykres 4). W kwietniu oczekuję powrotu na maksimum z września 2014 roku (55 688 pkt). W dalszej perspektywie możliwe korekcyjne cofnięcie. W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie opór ten może zostać przełamany.

Na wykresie indeksu WIG20 doszło do przebicia szczytu z marca br. Nowe kilkutygodniowe ekstremum wypadło na poziomie 2452 pkt, zamknięcie po 2444 pkt. Z marcowego dna widoczna jest trójfalowa struktura. W kwietniu może się ona przekształcić we wzrostową 5-falową strukturę.

W piątek na początku sesji indeks mWIG40 nieznacznie przekroczył szczyt z marca (3798 pkt). Nowe maksimum wypadło na poziomie 3818 pkt. W ciągu dnia doszło do realizacji zysków. Zamknięcie na dziennym dnie na poziomie 3780 pkt (wykres 5).

W mojej ocenie po nieudanej próbie przełamania szczytu z 23 marca możliwy jest powrót do dna z 26 marca. Korekta może przyjąć postać fali płaskiej (a-b-c). W dalszej perspektywie można oczekiwać dalszych wzrostów.

Eurodolar (EUR/USD)

W poniedziałek nieudała się próba przełamania oporu w rejonie 1.1035 USD. Kolejne dni przyniosły spadki. Nałożyły się na to ponowne problemy z Grecją. W piątek doszło do przebicia wsparcia w rejonie 1.0635 USD. Dno wypadło na poziomie 1.0569 USD. Po godzinie 14-tej doszło do odbicia do 1.0634 USD, zamknięcie po 1.0606 USD (wykres 6).

Skala odbicia z marcowego dna jest bardzo duża. Na wykresie w układzie świec tygodniowych widoczna jest formacja objęcia hossy. Z drugiej strony jednak doszło do przełamania ważnego wsparcia w rejonie 1.07 USD. Ze szczytu z 6-go kwietnia może się pojawić 5-falowa struktura, która przetestuje marcowe dno na poziomie 1.0461 USD. Jesteśmy blisko średnioterminowego przesilenia, albo nastąpiło ono w marcu.

W poniedziałek oczekuję na dokończenie odbicia z piątkowego dna. Silny opór znajduje się w rejonie 1.0680-1.0720 USD. Może być osiągnięte jego dolne ograniczenie. W dalszej perspektywie oczekuję spadków. Kluczowe wsparcie znajduje się w rejonie 1.0460-1.0500 USD. Próba trwałego przełamania tego dna może się nie udać. Możliwe jest jego niewielkie przekroczenie. Ze szczytu z lutego pojawi się wtedy 5-falowa struktura, ktura może zakończyć spadki w ramach silnej fali piątej (wykres 6, oznaczenie w prostokącie).