Rynek akcji, walut i surowców 27-30.04.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 20-24.04.15

Złoty (CHF/PLN, USD/PLN oraz EUR/PLN)

W ubiegłym tygodniu doszło do kolejnej nieudanej próby wybicia w dół z kilkutygodniowej fazy konsolidacji. We wtorek osiągnięte zostało kilkumiesięczne dno na poziomie 3.8051 PLN (poprzednio 3.8249 PLN). Potem doszło do wzrostu. Piątkowy szczyt wypadł na poziomie 3.9012 PLN, zamknięcie po 3.8946 PLN (poprzednio 3. 8962 PLN).

Od wielu tygodni kurs CHF/PLN znajduje się w fazie konsolidacji (3.85-3.92 PLN). W maju oczekuję na wybicie w górę. Czynnikiem, który może do tego doprowadzić będzie mocniejsze odbicie na wykresie EUR/PLN (patrz niżej).

Przebicie oporu w rejonie 3.9200-3.9470 PLN otworzy drogę do wzrostów w okolice 4.03 PLN (wykres 9). W dalszej perspektywie możliwy jest wyższy kurs franka. Target można szacować na 4.10 PLN. W długim terminie kurs franka może powrócić do wsparcia w rejonie 3.70 PLN.

W ubiegłym tygodniu doszło do przebicia ważnego wsparcia w rejonie 3.68 PLN oraz dna ze stycznia na poziomie 3.62 PLN. Nowe kilkumiesięczne minimum wypadło w piątek na poziomie 3.5820 PLN. W ciągu dnia doszło do odbicia, zamknięcie blisko szczytu (3.6456 PLN) po 3.6360 PLN (wykres 10).

W przyszłym tygodniu możliwy jest kolejny ruch w dół. Silne długoterminowe wsparcie znajduje się w okolicy 3.55 PLN. Próba jego przełamania nie powinna się udać. W dalszej perspektywie oczekuję na dłuższe, może nawet kilkutygodniowe odbicie. Po jego zakończeniu możliwy jest kolejny ruch w dół.

Perspektywa długoterminowa. W marcu doszło do średnioterminowego przesilenia. Z dna z 2014 roku widoczna jest 5-falowa struktura o zasięgu 97 groszy. W perspektywie kilku miesięcy (do lipca ) możliwa jest korekta w postaci trójfalowej struktury (A-B-C) znosząca np. 50% fali wzrostowej odpowiada to poziomowi 3.48 PLN. Długoterminowe wsparcie w rejonie 3.55 PLN może zostać na jakiś czas przekroczone. W dalszej wielomiesięcznej perspektywie możliwy jest powrót na tegoroczny szczyt (3.97 PLN).

Na koniec omówimy sytuację na wykresie EUR/PLN. Od czterech miesięcy kurs euro spada. W poniedziałek kurs silnie spadł do poziomu 3.9845 PLN. Dno z kwietnia na poziomie 3.9674 PLN nie zostało przekroczone. Kolejne dni przyniosły silne odbicie. W piątek kurs euro wzrósł do pułapu 4.0774 PLN, zamknięcie wysoko po 4.0731 PLN, poprzednio 4.0377 PLN (wykres 11).

W mojej ocenie próba trwałego wybicia w dół poniżej wsparcia z 2012 roku (4.06-4.08 PLN) może się nie udać. Wzrosty z kwietniowego dna (3.9674 PLN) przyjęły na razie postać wzrostowej trójki. W perspektywie kolejnego tygodnia możliwe jest wykształcenie 5-falowej struktury. Krytyczny poziom wyznacza szczyt fali pierwszej z 24 kwietnia, korpusy świec H4 znajdują się na poziomie 4.0325 PLN.

Silny długoterminowy opór znajduje się w okolicy 4.06-4.09 PLN. Próba przełamania tej bariery z marszu może się nie udać. Pojawienie się z kwietniowego dna 5-falowej struktury daje duże szanse na jedynie lokalną korektę. Po jej zakończeniu możliwy jest kolejny ruch w górę. Po rozbiciu oporu w okolicy 4.06-4.09 PLN otworzy się droga do wzrostów w rejon 4.22-4.24 PLN. W dalszej perspektywie możliwy będzie nawet powrót szczytu z grudnia (4.40 PLN).