Rynek akcji, walut i surowców 04-08.05.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 27-30.04.15

Na wykresie indeksu WIG20 doszło do powrotu pod tegoroczny szczyt (2559 pkt). Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 2556 pkt, zamknięcie po 2547 pkt. Z marcowego dna widoczna jest trójfalowa struktura. Obecnie powinniśmy znajdować się w korekcyjnej fali czwartej. Może ona znieść 38-50% fali trzeciej. Po jej zakończeniu oczekuję na kolejny szczyt i pojawienie się 5-falowej struktury. Krytyczne dla tego scenariusza wsparcie znajduje się w okolicy 2370 pkt.

Indeks mWIG40 jest mocniejszy od pozostałych. Od środy ustanawia nowe maksima. W piątek wyznaczył nowy roczny szczyt na poziomie 3947 pkt (poprzednie 3889 pkt), zamknięcie wypadło na poziomie 3946 pkt (wykres 7).

Z marcowego dna widoczna jest fala piąta (oznaczenia w kółkach). Może być ona jeszcze nie zakończona. Silny psychologiczny opór znajduje się na poziomie 4000 pkt. Zagrożeniem dla dalszych wzrostów jest ryzyko spadków na giełdach w USA. Ważne wsparcie znajduje się w rejonie 3795 pkt. Utrzymanie się rynku powyżej tego poziomu oznaczać będzie kontynuację silnej fali trzeciej, która rozpoczęła się w styczniu. W przeciwnym wypadku popyt powinien bronić się na kluczowym wsparciu w okolicy 3710 pkt. W długim terminie oczekuję na kolejną falę wzrostów.

Eurodolar (EUR/USD)

W środę pojawił się gorszy od oczekiwań raport z rynku pracy. To doprowadziło do przebicia oporu w postaci szczytu z 1-go maja na poziomie 1.1290 USD. Nowe maksimum wypadło w czwartek na poziomie 1.1392 USD. Potem doszło do realizacji zysków. W piątek rano osiągnięte zostało dno na poziomie 1.1183 USD. Potem rozpoczęło się odbicie.

O godzinie 14:30 pojawiły się zgodne z oczekiwaniami dane z rynku pracy, lecz odczyty z poprzedniego miesiąca zostały skorygowane w dół. W tych warunkach doszło do wzrostu kursu eurodolara do pułapu 1.1290 USD. Szybko nastąpił spadek do 1.1180 USD. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.1208 USD (wykres 8).

W mojej ocenie wzrosty z kwietniowego dna uległy zakończeniu. W przyszłym tygodniu oczekuję dalszych spadków. Wsparcie znajduje się w rejonie 1.10 USD. Sądzę, że to ważne wsparcie zostanie na jakiś czas przekroczone. W takim razie całe odbicie z tegorocznego dna przyjmie postać trójfalowej struktury (a-b-c) tworzące falę A. Z kolei spadki z majowego szczytu w ramach fali B też powinny przyjąć postać korekcyjnej trójki. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę wzrostów, która doprowadzi do przełamania oporu w rejonie 1.14 USD.

Perspektywa długoterminowa (do 2016 roku). Ze szczytu z 2014 roku (1.40 USD) widoczna jest wielka 5-falowa struktura o zasięgu 35 centów. W marcu nastąpiło średnioterminowe przesilenie. Zniesienie fali spadkowej o 38% doprowadzi do odbicia o 13 centów, co przełoży się na wzrosty do poziomu 1.18 USD. To może nastąpić w ciągu około 4 miesięcy (do lipca). Długoterminowy opór znajduje się w rejonie 1.20 USD. Próba powrotu powyżej tego pułapu się nie uda i w dalszej wielomiesięcznej perspektywie można spodziewać się spadków poniżej parytetu.