Rynek akcji, walut i surowców 04-08.05.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 27-30.04.15

Ropa

W dniu 20-go kwietnia doszło do zmiany serii kontraktów. Po uwzględnieniu różnicy kursów pomiędzy starą i nową serią kontraktów (1.7 USD) okazuje się, że szczyt z 20 kwietnia wypada na poziomie 59.40 USD.

W środę osiągnięte zostało nowe kilkumiesięczne maksimum na poziomie 62.55 USD. Stało się to kilka minut po publikacji danych o zapasach (znacznie niższy odczyt od oczekiwań). Popyt miał pecha, gdyż z dna z 1-go kwietnia widoczna była już w pełni ukształtowana 5-falowa struktura. Rynek był po silnych wzrostach i był gotowy raczej do spadków niż do dalszych wzrostów. Po kilku minutach doszło do spadków. Na wykresie dziennym pojawiła się spadająca gwiazda. Na kolejnej sesji została ona potwierdzona poprzez niższe zamknięcie. W piątek osiągnięte zostało minimum na poziomie 58.17 USD, zamknięcie po 59.41 USD.

Prognoza z poprzedniego tygodnia zakładająca wzrosty do pułapu 61-62 USD dobrze sie sprawdziła. Po przebiciu szczytu fali trzeciej (59.40 USD) pojawił się sygnał do korekty wzrostów z dna z 1-go kwietnia (47 USD). Krótkoterminowe wsparcie znajduje się w rejonie 58.00-58.20 USD. W przyszłym tygodniu oczekuję na jego przełamanie, wtedy otwiera się droga do wsparcia w okolicy 55.70 USD. Tu może dojść do kilkusesyjnego odbicia. Można rozważać dwa scenariusze. Pierwszy optymistyczny dla producentów ropy zakłada, że wsparcie w rejonie 55.70 USD zostanie obronione i dojdzie do dalszych wzrostów. Drugi pesymistyczny zakłada, że po kilkusesyjnej korekcie dojdzie do przełamania wsparcia w okolicy 55.70 USD, wtedy może sie otworzyć droga do spadków w okolice 50.70 USD (wykres 12).

Nowego długoterminowego dna nie powinno już być, gdyż odbicie ze styczniowego dna trwa już zbyt długo. Korekta spadków ze szczytu z 2014 roku może potrwać kilka miesięcy. Sądzę, że przyjmie postać lekko nachylonego kanału trendowego. W dalszej wielomiesięcznej perspektywie oczekuję na kolejną falę spadków. Wtedy można oczekiwać nowego dna (target 40 USD).

Złoto

Z majowego dna na poziomie 1169.10 USD doszło do wzrostów. We wtorek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 1199 USD. Potem rozpoczęła się realizacja zysków. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 1187.60 USD (wykres 13).

W maju może dojść do umocnienia dolara, co może doprowadzić do spadku cen złota. W dłuższej perspektywie gdy dojdzie do powrotu powyżej oporu w rejonie 1179 USD otworzy się droga do silnego oporu w rejonie 1208-1220 USD. Opór ten może zostać nieznacznie przekroczony. W dłuższej wielomiesięcznej perspektywie złoto może spaść do nowego dna. Być może wtedy dojdzie do zakończenia ponad rocznej spadkowej fali piątej w postaci trójkąta końcowego.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.