Rynek akcji, walut i surowców 29-31.12.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 30.11.-04.12.15

Polska (WIG20) - Odbicie z grudniowego dna jest w mojej ocenie korekcyjne. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwy jest kolejny dołek, target szacuję na 1600 pkt.
EUR/USD - W krótkim terminie możliwe są wzrosty. Przebicie oporu w rejonie 1.0900-1.0910 USD otwiera drogę do oporu w rejonie 1.0975-1.0990 USD. Po przebiciu tej bariery kolejnym celem będzie opór w okolicy 1.1050 USD. Kluczowy opór znajduje się w okolicy 1.11 USD.
USD/PLN - W styczniu oczekuję na dalsze spadki. Kluczowe wsparcie znajduje się w okolicy 3.82 PLN. Przebicie tego wsparcia otwiera drogę do wsparcia w rejonie 3.65 PLN. W długim kilkumiesięcznym terminie oczekuję na atak na szczyt na poziomie 4.06 PLN.
Złoto - W styczniu oczekuję na odreagowanie kilkutygodniowej fali spadków. Sygnał kupna pojawi się po przełamaniu oporu w rejonie 1078-1088 USD. Możliwe jest odbicie w rejon 1100-1140 USD.
Ropa - Próba trwałego przełamania dna z lat 2008-2009 nie powinna się udać. W efekcie możliwe jest trwalsze i silne odbicie. W kilkusesyjnej perspektywie możliwe są wzrosty. Sygnał kupna pojawi się po przebiciu oporu w rejonie 38.30 USD.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)

S&P500 - Z poniedziałkowego dna na poziomie 2035.5 pkt. doszło do wzrostu do pułapu 2974.50 pkt. W środę kontrakty zawróciły na dół. W czwartek osiągnięte zostało minimum na poziomie 2030.50 pkt., zamknięcie po 2036 pkt. (wykres 1).

W krótkim terminie na początku stycznia można oczekiwać spadków. Krytyczne i kluczowe wsparcie znajduje się w okolicy 1990-2000 pkt. Można rozważać dwa scenariusze.

• Pierwszy optymistyczny zakłada obronę wsparcia w rejonie 1990-2000 pkt. Potem możliwe jest odbicie. Do poprawy sytuacji konieczne jest przebicie oporu w rejonie 2070-2075 pkt. Wtedy otwiera się droga do wzrostów do gigantycznego oporu w strefie 2100-2134 pkt. Próba trwałego przełamania tej bariery nie powinna się udać. W dalszej perspektywie oczekuję spadków. Po przełamaniu wsparcia w rejonie 1990-2000 pkt. otwiera się droga do powrotu na wrześniowe minimum.
• Drugi pesymistyczny: próba obrony wsparcia w rejonie 1990-2000 pkt. nie uda się. Przebicie tego wsparcia wygeneruje sygnał sprzedaży. Otworzy się droga na wrześniowe i sierpniowe minimum.

Perspektywa długoterminowa

Przejdźmy do perspektywy długoterminowej. Od jesieni 2011 roku trwa silny trend wzrostowy. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Trudno jest obecnie zdiagnozować czy fala trzecia skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. (wykres 2, oznaczenia w prostokącie), czy też wzrosty z sierpniowego dna przyjmą 5-falową strukturę i dopiero wtedy zakończy się fala trzecia. Mogłoby to nastąpić w ciągu kilku tygodni.

W dalszej perspektywie oczekuję na korektę w ramach fali czwartej. Kluczowa będzie struktura spadków. Jeśli w 2016-2017 mamy jeszcze zobaczyć nowe szczyty (fala piąta), to spadki nie mogą się rozwinąć w 5-falową strukturę (1-2-3-4-5) tylko w korekcyjną strukturę (A-B-C). Zakończenie kilkuletniej fali wzrostów, która rozpoczęła się w 2009 roku może nastąpić w 2016-2017 roku.