TFI: wartość aktywów netto I 2016

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto XII 2015

Za spadek aktywów w obrębie całego rynku odpowiedzialny jest przede wszystkim ujemny wynik zarządzania, który wyniósł w styczniu -1,5 mld zł. Zadecydowała o tym bardzo słaba koniunktura na rynkach akcji – zarówno w Polsce, jak i za granicą, a także bliskie zera wyniki części dłużnej portfeli funduszy. Styczeń był kolejnym miesiącem silnej korekty na warszawskiej giełdzie. Indeks szerokiego rynku WIG stracił -4,7%. Tym razem nieco lepiej spisał się WIG20, grupujący największe spółki na GPW, w przypadku którego miesięczny spadek wyniósł -4,2%. Obniżka wartości zgromadzonych środków w styczniu nie dotyczyła wszystkich segmentów rynku. Ponad +3,0% wzrost aktywów w ujęciu miesięcznym odnotowały fundusze gotówkowe i pieniężne.

Wartościowo środki w nich zgromadzone zwiększyły się o +0,9 mld zł do 30,5 mld zł. Większość funduszy o tym profilu ryzyka odnotowało przyrost aktywów w styczniu. Wartość zgromadzonych środków zwiększyła się w segmentach funduszy nieposiadających dużego udziału w całym rynku. Jednym z nich były rozwiązania ochrony kapitału. W pierwszym miesiącu roku ich aktywa wzrosły aż o +7,1%, czyli +0,1 mld zł do 2,0 mld zł. Wynikało to jednak głównie z przyrostu aktywów największego przedstawiciela tego segmentu. Dodatnią dynamikę w ujęciu miesięcznym odnotowały jeszcze m.in. fundusze rynku surowców, sekurytyzacyjne, a także fundusze nieruchomości.

Największy spadek w porównaniu do końca grudnia, zarówno w ujęciu procentowym, jak i wartościowym odnotowały fundusze akcyjne. Wynikało to w głównej mierze ze słabej koniunktury na rynkach akcji. W styczniu wartość środków ulokowanych w tym segmencie obniżyła się aż o -8,7%, czyli ponad -2,5 mld zł. Na koniec miesiąca aktywa funduszy akcyjnych wyniosły 27 mld zł. Z ujemną dynamiką mieliśmy do czynienia zarówno w przypadku rozwiązań krajowych, jak i zagranicznych. Spadek aktywów dotyczył większości produktów o tym profilu ryzyka. O -3,0% obniżyła się natomiast wartość środków ulokowanych w funduszach mieszanych. Ich aktywa spadły w styczniu o prawie -1,0 mld zł do 31,4 mld zł. Dotyczyło to przede wszystkim funduszy, których zarządzający inwestują głównie na krajowym rynku. Z największą skalą spadku aktywów mieliśmy do czynienia w przypadku rozwiązań stabilnego wzrostu i zrównoważonych. Kiepska koniunktura na rynkach finansowych nie sprzyjała również produktom z segmentu absolutnej stopy zwrotu. Po czterech miesiącach wzrostu aktywów, w styczniu odnotowały one obniżkę o -1,6%, czyli -0,2 mld zł do 11,9 mld zł.