Debiuty giełdowe w Europie w I kw. 2016 r.

Przeczytaj także: IPO w Europie: spadek aktywności w III kwartale 2024 roku

Najważniejsze wnioski:

• W I kwartale br. aktywność na globalnych rynkach kapitałowych pozostawiała wiele do życzenia - uzyskany wynik okazał się najgorszym na przestrzeni ostatnich siedmiu lat. Łączna wartość wszystkich ofert sięgnęła zaledwie 12,5 mld euro, co jest wynikiem o niemal dwie trzecie niższym od uzyskanego w analogicznym okresie poprzedniego roku.
• Fatalna koniunktura panowała również na europejskim rynku IPO. W porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, łączna wartość ofert pikowała o 80% (do 3,5 mld euro), co było sporym zaskoczeniem po dwóch latach całkiem niezłych wyników.

W Europie aktywność na rynku pierwszych ofert publicznych spadła do najniższego poziomu od trzech lat. W minionym kwartale odnotowano zaledwie 50 IPO o łącznej wartości 3,5 mld euro. Jedynie na trzech giełdach odnotowano oferty pierwotne o wartości przekraczającej 50 mln euro (Londyn, OMX oraz Deutsche Börse), podczas gdy w I kwartale 2015 r. takich giełd było dziewięć. Ponadto w bieżącym roku nie odnotowano jeszcze w Europie oferty przekraczającej 1 mld euro – w całym ubiegłym roku takich IPO było aż 14.

Londyn utrzymał pierwsze miejsce z 18 IPO o łącznej wartości 2,3 mld euro. W przypadku NASDAQ OMX odnotowano 14 ofert o łącznej wartości 0,8 mld euro, natomiast na Deutsche Börse – 3 IPO o łącznej wartości 0,3 mld euro.

Największą aktywność odnotowano w sektorze finansowym (z łączną wartością ofert wynoszącą 1,3 mld euro), dóbr konsumenckich (0,9 mld euro) oraz usług konsumenckich (0,6 mld euro). Trzema największymi IPO były: CYBG na giełdzie w Londynie (sektor bankowy, 0,5 mld euro), Metro Bank (również na giełdzie w Londynie, sektor bankowy, 0,5 mld euro) oraz Scandinavian Tobacco na giełdzie OMX (przemysł tytoniowy, 0,5 mld euro).

„Pomimo nienajlepszej koniunktury na rynku pierwszych ofert publicznych w Europie w ostatnich miesiącach, spodziewamy się wzrostu aktywności w dalszej części 2016 roku. Przewidujemy, że przyczynią się do tego zwłaszcza oferty spółek z sektora finansowego, procesy prywatyzacyjne oraz transakcje dotyczące spółek powstałych z wydzielenia części biznesu. Poważnym czynnikiem niepewności jest wynik referendum w Wielkiej Brytanii, co może uniemożliwić pokonanie granicy łącznej wartości ofert na poziomie 10 mld euro w pierwszej połowie 2016 roku” – mówi Filip Gorczyca, wicedyrektor w zespole ds. rynków kapitałowych PwC.

IPO na giełdzie w Warszawie