Rynek akcji, walut i surowców 20-24.06.16

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 09-13.05.16

Rynek akcji w Polsce (WIG20)

Do czwartku na naszym rynku doszło do silnego wzrostu. Czwartkowe zamknięcie wypadło na dziennym szczycie na poziomie aż 1854 pkt. W piątek po ogłoszeniu wyników referendum w Wielkiej Brytanii doszło do silnych spadków. Indeks otworzył się z ogromną luką bessy na poziomie zaledwie 1676 pkt. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1642 pkt. Nieznacznie pogłębione zostało dno ze stycznia. Po kilku minutach rynek ruszył w górę. Dzienne maksimum wypadło wysoko na poziomie 1770 pkt. i takie było zamknięcie (wykres 4).

Nieudana próba przełamania kluczowego wsparcia w postaci styczniowego dna powinna przełożyć się na relatywne umocnienie naszego rynku. Gdyby doszło do dalszych spadków na kontraktach na indeks S&P500, to popyt może obronić piątkowe minimum. W dalszej perspektywie oczekuję na trwalsze wielotygodniowe odreagowanie.

Eurodolar (EUR/USD)

Na fali optymizmu (sondaże wskazywały na wygraną przeciwników Brexitu) do czwartku eurodolar zyskiwał. Wielosesyjne maksimum wypadło na poziomie 1.1422 USD. W piątek w nocy gdy zaczęły spływać pierwsze wyniki referendum doszło do silnych spadków. Nad ranem osiągnięte zostało dno na poziomie 1.0905 USD. Po godzinie 6-tej nastąpiło odbicie. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 1.1189 USD, zamknięcie na poziomie 1.1087 USD (wykres 5).

Nieudana próba powrotu powyżej oporu w rejonie 1.11 USD może skutkować spadkami. Rozbicie wsparcia w postaci piątkowego dna (1.09 USD) wygeneruje sygnał do spadków. Silne i ważne wsparcie znajduje się w okolicy 1.0800-1.0850 USD. Próba przełamania wsparcia nie powinna się udać. W dłuższej perspektywie oczekuję trwalszych wzrostów. Sygnał pojawi się po przebiciu oporu w rejonie 1.11 USD. Wtedy otwiera się droga do bariery 1.1420-1.1450 USD. Przełamanie tej bariery otworzy drogę do ataku na tegoroczny szczyt (1.1615 USD) i być może nawet na 1.18 USD.

W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na zakończenie kilkunastomiesięcznej płaskiej korekty z dna z marca 2015 roku. Pierwszy sygnał sprzedaży pojawi się po przełamaniu wsparcia w rejonie 1.1615 USD i kolejny gdy przebity zostanie poziom 1.11 USD. W długim terminie oczekuję na zakończenie ponad rocznej korekty. Skutkować to będzie dalszymi spadkami do parytetu (1.00 USD) i niżej do 0.95 USD.

Złoty (USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN)

USD/PLN - W ubiegłym tygodniu doszło do kolejnego osłabienia złotego. W piątek kurs dolara wzrósł do kilkumiesięcznego szczytu na poziomie 4.1277 PLN. Z porannego szczytu rozpoczęła sie realizacja zysków. Lokalne dno wypadło na poziomie 3.9690 PLN, zamknięcie wypadło na poziomie 4.0135 PLN (wykres 6).

W krótkim kilkusesyjnym terminie, możliwy jest ponowny atak na opór w rejonie 4.13-4.15 PLN. Gdy dojdzie do zakończenia spadków na eurodolarze oczekuję na trwalszy ruch w dół. Możliwy jest test marcowego dna (3.70 PLN). W długiej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję wzrostów w okolice 4.00 PLN. Po przełamaniu tego oporu otworzy się droga na tegoroczne maksimum (4.15 PLN). W długoterminowej perspektywie oczekuję wzrostów w rejon 4.50 PLN.

EUR/PLN - W piątek doszło do przekroczenia styczniowego szczytu. Nowe tegoroczne maksimum wypadło na poziomie 4.53 PLN. Z porannego szczytu rozpoczęła się realizacja zysków, piątkowe zamknięcie nastąpiło po 4.4496 PLN. W krótkim terminie możliwy jest ponowny atak na opór w rejonie 4.53-4.59 PLN. Po nieudanej próbie przełamania tej bariery w kilkutygodniowej perspektywie możliwe są spadki. Próba przełamania wsparcia w okolicy 4.24 PLN nie powinna się udać. W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na kolejny ruch w górę. Możliwy jest udany atak na kluczowy opór w rejonie 4.53-4.59 PLN (wykres 7).

CHF/PLN - w piątek kurs franka silnie wzrósł. Nowe roczne maksimum wypadło na poziomie 4.2442 PLN (poprzednie 4.1317 PLN). Z porannego szczytu kurs zaczął spadać , piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 4.1206 PLN.

W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwy jest kolejny ruch w górę. Silny opór znajduje się w okolicy 4.24 PLN. Sądzę, że próba trwałego przełamania tej bariery może się nie udać. W efekcie oczekuję na realizację zysków. Wsparcie znajduje się w rejonie 4.13 PLN oraz 4.05 PLN.