Rynek akcji, walut i surowców 19-23.09.16

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 12-16.09.16

EUR/USD - W krótkim terminie oczekuję na zakończenie płaskiej korekty w rejonie 1.1194-1.1255 USD. Potem możliwe jest przełamanie bariery w okolicy 1.1255-1.1280 USD. Otworzy się droga do wzrostów w rejon 1.1340-1.1370 USD.
Złoto - W długiej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję na przekroczenie tegorocznego szczytu (1377 USD). Silny opór jest w rejonie 1380-1480 USD. Potem możliwa jest kilkumiesięczna spadkowa korekta.
Ropa - W krótkim terminie możliwe są spadki do wsparcia w rejonie 43.00-43.15 USD. Potem oczekuję na odbicie. Gdyby w dalszej perspektywie doszło do przełamania wsparcia, to skutkować to może spadkami na sierpniowe minimum.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)

S&P500 - Do środy kontrakty pozostawały w fazie konsolidacji. Zgodnie z oczekiwaniami FED pozostawił stopy procentowe bez zmian. Po decyzji FED rynek ruszył w górę. W czwartek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 2172 pkt. Pod koniec sesji rozpoczęła się realizacja zysków. Piątkowe minimum wypadło na poziomie na poziomie 2156 pkt., zamknięcie po 2158 pkt. (wykres 1).

W krótkim terminie oczekuję na dokończenie spadkowej korekty z czwartkowego szczytu. Wsparcie w rejonie 2144 pkt. powinno zostać obronione (ewentualnie spadkowa korekta zatrzyma się już na wsparciu w okolicy 2156 pkt.). W dalszej perspektywie oczekuję na przełamanie oporu w rejonie 2168 pkt. co powinno otworzyć drogę do tegorocznego szczytu. Po jego przełamaniu oczekuję na kolejne kilka tygodni wzrostów.

W przeciwnym wypadku gdyby doszło do przełamania kluczowego wsparcia w rejonie 2100 pkt., to grożą nam spadki do poziomu 1800 pkt. (wykres 1, czerwona linia).
Sytuacja na kontraktach na indeks Nasdaq wygląda znacznie lepiej. W czwartek kontrakty osiągnęły nowe tegoroczne maksimum. Z wrześniowego dna oczekuję na pojawienie się kilkutygodniowej fali wzrostów z nowymi szczytami. Dopiero gdy z tegorocznego dna pojawi się 5-falowy układ rynek będzie gotowy na długoterminowe przesilenie.

Perspektywa długoterminowa

Przejdźmy do perspektywy długoterminowej. Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o blisko 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Podwyżka stóp procentowych jest możliwa na grudniowym posiedzeniu FED.

FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. (wykres 2,). Spadki ze szczytu z maja 2015 roku są tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Wzrosty z lutowego dna są falą pierwszą (1). Po kilkutygodniowej korekcie (2) wkroczyliśmy w falę trzecią (3). Skończyła się ona w połowie sierpnia na poziomie 2191 pkt. Jej zasięg jest niewielki i wynosi 209 punktów (fala pierwsza miała długość 300 punktów).

Obecnie możemy znajdować się w fali czwartej, albo już rozpoczęła się fala piąta, która może potrwać do listopada br.
Scenariusz wzrostowy przestanie być realizowany gdyby w ciągu najbliższych dni doszło do spadków poniżej wsparcia w rejonie 2100 pkt.

Po pojawieniu się z tegorocznego dna dużej 5-falowej struktury w ramach FALI 5 rynek będzie gotowy do zakończenia trwającego już 7 lat trendu wzrostowego. Przebicie szczytu fali trzeciej na poziomie 2191 pkt. wygeneruje sygnał do spadków. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w okolicy 2100 pkt. To będzie oznaczać przecenę do wsparcia w rejonie 1800 pkt. W dalszej perspektywie, po przebiciu tego wsparcia, jeszcze niżej.

Rynek akcji w Niemczech

W ubiegłym tygodniu doszło do silnych wzrostów. W czwartek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 10696 pkt. Potem nastąpiła realizacja zysków. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 10596 pkt., zamknięcie po 10609 pkt. (wykres 3).

W tym tygodniu oczekuję ataku na opór w rejonie 10800 pkt. Potem mozliwa jest lokalna korekta. Po jej zakończeniu możliwe są wzrosty. Kolejna bariera znajduje się w okolicy 11200-11400 pkt.

Rynek akcji w Polsce (WIG20)

Podobnie jak na innych rynkach akcji, indeks WIG20 rósł osiągając w czwartek szczyt na poziomie 1776 pkt. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 1748 pkt., zamknięcie po 1762 pkt. (wykres 4).

Od wielu sesji trwa odbicie w lekko rosnącym kanale. Na wykresie kontraktów na WIG20 silny i ważny opór w rejonie 1750 pkt. został nieznacznie przekroczony. W kilkusesyjnej perspektywie jest ryzyko wybicia w dół Wtedy otwiera się droga do wsparcie w rejonie 1664-1680 pkt. Po obronie wsparcia można oczekiwać na trwalsze odbicie.

Eurodolar (EUR/USD)

W środę FED pozostawił stopy bez zmian. Dolar osłabił się. Na wykresie EUR/USD doszło do wzrostów. W czwartek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 1.1257 USD. Po nieudanej próbie przełamania bariery w okolicy 1.1255 doszło do spadku do 1.1194 USD. Z piątkowego dna rozpoczęło się odrabianie strat. Zamknięcie wypadło na poziomie 1.1230 USD (wykres 5).

W krótkim terminie oczekuję na lokalną spadkową płaską korektę typu (a-b-c). Oznacza to, że próba przełamania oporu w rejonie 1.1255 USD nie uda się, potem zobaczymy powrót w okolice 1.12 USD. W dalszej perspektywie oczekuję na przełamanie bariery w rejonie 1.1255-1.1280 USD. To otworzy drogę do wzrostów na silny opór w okolicy 1.1340-1.1370 USD.

Przełamanie tej bariery wygeneruje sygnał do wzrostów na opór w rejonie 1.1450 USD oraz na tegoroczne maksimum 1.1615 USD. Po nieudanej próbie trwałego przełamania tej bariery oczekuję na zakończenie kilkunastomiesięcznej płaskiej korekty z dna z marca 2015 roku. Pierwszy sygnał sprzedaży pojawi się po przełamaniu wsparcia w rejonie 1.1615 USD i kolejny gdy przebity zostanie poziom 1.11 USD. W długim terminie oczekuję na zakończenie ponad rocznej korekty. Skutkować to będzie dalszymi spadkami do parytetu (1.00 USD) i niżej do 0.95 USD.

Złoty (USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN)

USD/PLN - Po decyzji FED dolar się osłabił. Kurs dolara względem złotego spadł do 3.7993 PLN. Z czwartkowego dna doszło do odbicia do 3.84 PLN, zamknięcie wypadło na poziomie 3.8299 PLN (wykres 6).

W krótkim terminie możliwa jest lokalna korekta, potem oczekuję na przełamanie wsparcia w rejonie 3.80 PLN. To otwiera drogę na wsparcie w okolicy 3.77 PLN. Przebicie tego wsparcia generuje sygnał do spadków do wsparcia na poziomie 3.72 PLN ewentualnie do 3.68 PLN.

Próba trwałego przełamania tych długoterminowych wsparć nie powinna się udać. Rynki przez jakiś czas mogą być nieracjonalne (w sensie krótkoterminowej spekulacji), jednak w dłuższej perspektywie powinien zwyciężyć "zdrowy rozsądek" (wątłe fundamenty polskiego budżetu, podkopane zaufanie inwestorów zagranicznych oraz ogromne ryzyko kolejnego kryzysu w USA). W długiej kilkumiesięcznej perspektywie po przesileniu na eurodolarze gdy wejdzie on w kolejną kilkumiesięczną falę spadków oczekuję osłabienia złotego. Po przełamaniu oporu w okolicy 3.98 PLN otworzy się droga na tegoroczne maksimum (4.15 PLN). W długoterminowej perspektywie oczekuję wzrostów w rejon 4.50 PLN.

EUR/PLN - W ubiegłym tygodniu doszło do spadków. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 4.2737 PLN, w ciągu dnia nastąpiło silne odbicie do 4.3080 PLN, zamknięcie po 4.3011 PLN. W kilkutygodniowym terminie kurs może spaść. Możliwe, że wrócimy do wsparcia w rejonie 4.24 PLN. Po nieudanej próbie przełamania tego ważnego wsparcia oczekuję na kolejny atak na silny opór w rejonie 4.36-4.40 PLN. W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na przełamanie tej bariery. Wtedy możliwy jest atak na kluczowy opór w rejonie 4.53-4.59 PLN (wykres 7).

CHF/PLN - W ubiegłym tygodniu kurs franka rósł. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 3.9574 PLN, zamknięcie po 3.9498 PLN. W kilkutygodniowej perspektywie możliwe jest umocnienie złotego. W mojej ocenie próba przełamania na trwałe długoterminowego wsparcia w rejonie 3.80-2.82 PLN nie powinna się udać.

W długiej wielomiesięcznej perspektywie oczekuję na osłabienie złotego. Pierwszy opór jest w okolicy 4.01 PLN, kolejny na 4.10 PLN.

Ropa

W ubiegłym tygodniu kurs ropy rósł osiągając wielosesyjny szczyt na poziomie 46.55 USD. W piątek nastąpił silny spadek. Dzienne minimum wypadło na poziomie 44.30 USD, zamknięcie po 44.62 USD (wykres 8).

Z jednej strony mamy silne wsparcie w rejonie 43.00-43.15 USD z drugiej opór w okolicy 46.65 USD. Mocne cofnięcie od oporu w okolicy 46.65 USD może sprowadzić ceny ropy do wspomnianego wsparcia. W dalszej perspektywie oczekuję na odbicie.
W dalszej kilkusesyjnej perspektywie gdyby doszło do przełamania wsparcia w rejonie 43.00-43.15 USD to otworzy to drogę do spadków na sierpniowe dno. Wsparcie w postaci korpusów świec znajduje się w okolicy 39.45 USD.

Złoto

W ubiegłym tygodniu doszło do wzrostów. W czwartek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 1347.55 USD. Potem kurs kontraktów zaczął spadać. Piątkowe minimum wypadło na poziomie1337.5 USD, w ciągu dnia nastąpiło odbicie, zamknięcie po 1341.55 USD (wykres 9).

W najkrótszej perspektywie oczekuję na dokończenie spadkowej korekty z czwartkowego szczytu. Potem gdy dolar będzie sie ponownie osłabiać oczekuję na atak na opór w rejonie 1354 USD. Przebicie oporu generuje sygnał do powrotu na tegoroczny szczyt.

Na razie z dna z 2015 roku na poziomie 1045 USD pojawiła się trójfalowa struktura (1-2-3), która w ciągu kilku tygodni może się przekształcić w 5-falowy układ. Silny opór jest w rejonie 1380-1480 USD. W dalszej perspektywie oczekuję na kilkumiesięczną korektę. Po jej zakończeniu możliwe są dalsze wzrosty. W 2018 roku możliwy jest atak na silny opór w rejonie 1570 USD.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.