Rynek akcji, walut i surowców 26-30.09.16

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 19-23.09.16

EUR/USD - W przyszłym tygodniu możliwy jest atak na silną barierę w okolicy 1.1255-1.1280 USD. Przebicie tego oporu otworzy drogę do wzrostów w rejon 1.1340-1.1370 USD.
Złoto - W krótkim terminie możliwe są już raczej niewielkie spadki. Silne wsparcie znajduje się w okolicy 1305-1312 USD. W długiej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję na powrót na tegoroczny szczyt (1377 USD) i wyżej.
Ropa - Na początku tygodnia możliwy jest atak na silny opór w rejonie 48.80 USD. Potem oczekuję na realizację zysków. Kluczowe wsparcie znajduje się w okolicy 46.40 USD.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)

S&P500 - Początek tygodnia przyniósł spadki. Lokalne minimum wypadło na poziomie 2133 pkt. We wtorek rynek ruszył w górę. W piątek dzienne maksimum wypadło na poziomie 2168 pkt., zamknięcie po 2157 pkt. (wykres 1).

W przyszłym tygodniu oczekuję na kolejny, tym razem udany atak na opór w rejonie 2168 pkt. co powinno otworzyć drogę do tegorocznego szczytu. Po jego przełamaniu oczekuję na kolejne kilka tygodni wzrostów.

W przeciwnym wypadku gdyby doszło do przełamania kluczowego wsparcia w rejonie 2100 pkt., to grożą nam spadki do poziomu 1800 pkt. (wykres 1, czerwona linia).
Sytuacja na kontraktach na indeks Nasdaq wygląda znacznie lepiej. Na sesji w dniu 22 września indeks rynku technologicznego osiągnął nowe tegoroczne maksimum i utrzymuje sie powyżej sierpniowego szczytu. Z wrześniowego dna oczekuję na pojawienie się kilkutygodniowej fali wzrostów z nowymi szczytami. Dopiero gdy z tegorocznego dna pojawi się 5-falowy układ rynek będzie gotowy na długoterminowe przesilenie.

Perspektywa długoterminowa

Przejdźmy do perspektywy długoterminowej. Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o blisko 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Podwyżka stóp procentowych jest możliwa na grudniowym posiedzeniu FED.

FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. (wykres 2,). Spadki ze szczytu z maja 2015 roku są tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Wzrosty z lutowego dna są falą pierwszą (1). Po kilkutygodniowej korekcie (2) wkroczyliśmy w falę trzecią (3). Skończyła się ona w połowie sierpnia na poziomie 2191 pkt. Jej zasięg jest niewielki i wynosi 209 punktów (fala pierwsza miała długość 300 punktów).

Obecnie możemy znajdować się w fali czwartej, albo już rozpoczęła się fala piąta, która może potrwać do listopada br.
Scenariusz wzrostowy przestanie być realizowany gdyby w ciągu najbliższych dni doszło do spadków poniżej wsparcia w rejonie 2100 pkt.

Po pojawieniu się z tegorocznego dna dużej 5-falowej struktury w ramach FALI 5 rynek będzie gotowy do zakończenia trwającego już 7 lat trendu wzrostowego. Przebicie szczytu fali trzeciej na poziomie 2191 pkt. wygeneruje sygnał do spadków. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w okolicy 2100 pkt. To będzie oznaczać przecenę do wsparcia w rejonie 1800 pkt. W dalszej perspektywie, po przebiciu tego wsparcia, jeszcze niżej.

Rynek akcji w Niemczech

W ubiegłym tygodniu doszło do spadków. Piątkowe poranne minimum osiągnięte zostało na poziomie 10179 pkt. W ciągu dnia nastąpiło silne odbicie, zamknięcie blisko szczytu po 10520 pkt. (wykres 3).

W tym tygodniu oczekuję ataku na opór w rejonie 10800 pkt. Potem możliwa jest lokalna korekta. Po jej zakończeniu możliwe są wzrosty. Kolejna bariera znajduje się w okolicy 11200-11400 pkt.

Rynek akcji w Polsce (WIG20)

W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych spadków. Nasz rynek był słabszy od giełd zachodnich. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 1710 pkt. i takie było zamknięcie (wykres 4).

Kolejne sesje mogą przynieść dalsze spadki. Na wykresie kontraktów na WIG20 silne i ważne wsparcie jest w rejonie 1664-1680 pkt. Po obronie wsparcia można oczekiwać na trwalsze odbicie.

Eurodolar (EUR/USD)

Na początku tygodnia doszło do nieudanej próby przebicia oporu w rejonie 1.1280 USD. Potem kurs eurodolara zaczął spadać. W piątek kurs spadł do poziomu 1.1153 USD. W ciągu dnia nastąpiło silne odbicie do 1.1250 USD, zamknięcie po 1.1233 USD (wykres 5).

W przyszłym tygodniu oczekuję na kolejny atak na barierę w rejonie 1.1255-1.1280 USD. Przebicie tego oporu otworzy drogę do wzrostów na silny opór w okolicy 1.1340-1.1370 USD.

Przełamanie tej bariery wygeneruje sygnał do wzrostów na opór w rejonie 1.1450 USD oraz na tegoroczne maksimum 1.1615 USD. Po nieudanej próbie trwałego przełamania tej bariery oczekuję na zakończenie kilkunastomiesięcznej płaskiej korekty z dna z marca 2015 roku. Pierwszy sygnał sprzedaży pojawi się po przełamaniu wsparcia w rejonie 1.1615 USD i kolejny gdy przebity zostanie poziom 1.11 USD. W długim terminie oczekuję na zakończenie ponad rocznej korekty. Skutkować to będzie dalszymi spadkami do parytetu (1.00 USD) i niżej do 0.95 USD.

Złoty (USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN)

USD/PLN - W ubiegłym tygodniu złoty był słaby. Kurs dolara wzrósł do 3.8720 PLN. W piątek po południu nastąpił zwrot. zamknięcie nisko na poziomie 3.8238 PLN (wykres 6).

W kilkusesyjnej perspektywie możliwy powrót do wsparcia w rejonie 3.80 PLN. Przebicie tego wsparcia otwiera drogę na wsparcie w okolicy 3.77 PLN. Przebicie tego wsparcia generuje sygnał do spadków do wsparcia na poziomie 3.72 PLN ewentualnie do 3.68 PLN.

Próba trwałego przełamania tych długoterminowych wsparć nie powinna się udać. Rynki przez jakiś czas mogą być nieracjonalne (w sensie krótkoterminowej spekulacji), jednak w dłuższej perspektywie powinien zwyciężyć "zdrowy rozsądek" (wątłe fundamenty polskiego budżetu, podkopane zaufanie inwestorów zagranicznych oraz ogromne ryzyko kolejnego kryzysu w USA). W długiej kilkumiesięcznej perspektywie po przesileniu na eurodolarze gdy wejdzie on w kolejną kilkumiesięczną falę spadków oczekuję osłabienia złotego. Po przełamaniu oporu w okolicy 3.98 PLN otworzy się droga na tegoroczne maksimum (4.15 PLN). W długoterminowej perspektywie oczekuję wzrostów w rejon 4.50 PLN.

EUR/PLN - W ubiegłym tygodniu doszło do wzrostu. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 4.3193 PLN, po południu nastąpiło silne cofniecie, zamknięcie po 4.2953 PLN. W kilkutygodniowym terminie kurs może spaść. Możliwe, że wrócimy do wsparcia w rejonie 4.24 PLN. Po nieudanej próbie przełamania tego ważnego wsparcia oczekuję na kolejny atak na silny opór w rejonie 4.36-4.40 PLN. W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na przełamanie tej bariery. Wtedy możliwy jest atak na kluczowy opór w rejonie 4.53-4.59 PLN (wykres 7).

CHF/PLN - W ubiegłym tygodniu kurs franka rósł. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 3.9916 PLN, po południu doszło do silnego spadku, zamknięcie po 3.9362 PLN. W kilkutygodniowej perspektywie możliwe jest umocnienie złotego. W mojej ocenie próba przełamania na trwałe długoterminowego wsparcia w rejonie 3.80-2.82 PLN nie powinna się udać.

W długiej wielomiesięcznej perspektywie oczekuję na osłabienie złotego. Pierwszy opór jest w okolicy 4.01 PLN, kolejny na 4.10 PLN.

Ropa

W ubiegłym tygodniu kurs ropy rósł osiągając w czwartek wielosesyjny szczyt na poziomie 48.31 USD, piątkowe zamknięcie po 48.04 USD (wykres 8).

W krótkim terminie możliwy jest atak na opór w rejonie 48.80 USD. Próba jego przełamania może się nie udać. W dalszej perspektywie oczekuje na realizację zysków. Ważne wsparcie jest w okolicy 46.40 USD. Obrona wsparcia może skutkować kolejnym atakiem na barierę w okolicy 48.80 USD. W przeciwnym wypadku czeka nas porów do wsparcia w rejonie 43.00-43.15 USD

Złoto

W ubiegłym tygodniu doszło do przełamania wsparcia w rejonie 1330 USD. Sytuacja techniczna uległa pogorszeniu. Dno wypadło w piątek na poziomie 1316.15 USD, zamknięcie po 1318.75 USD (wykres 9).

W kilkusesyjnej perspektywie oczekuję na dokończenie spadkowej korekty ze szczytu z 22 września. Próba przełamania wsparcia w rejonie 1305-1312 USD nie powinna sie udać. W dalszej perspektywie oczekuję na przebicie oporu w rejonie 1330 USD co otworzy drogę do bariery w okolicy 1354 USD. Przebicie tego oporu generuje sygnał do powrotu na tegoroczny szczyt.

Na razie z dna z 2015 roku na poziomie 1045 USD pojawiła się trójfalowa struktura (1-2-3), która w ciągu kilku tygodni może się przekształcić w 5-falowy układ. Silny opór jest w rejonie 1380-1480 USD. W dalszej perspektywie oczekuję na kilkumiesięczną korektę. Po jej zakończeniu możliwe są dalsze wzrosty. W 2018 roku możliwy jest atak na silny opór w rejonie 1570 USD.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.