Debiuty giełdowe w Europie w III kw. 2016 r.

Przeczytaj także: IPO w Europie: spadek aktywności w III kwartale 2024 roku

W skrócie

• W badanym okresie na warszawskim rynku IPO pojawiło się zaledwie pięć ofert, których wartość sięgnęła 4,3 mln euro.
• Łączna wartość europejskich IPO z III kwartału 2016 r. okazała się zaledwie o 17% niższa względem analogicznego okresu poprzedniego roku.
• Znakomita większość łącznej wartości ofert (92%) przypadło w udziale Europie kontynentalnej.
• Londyński rynek IPO ciągle nie w formie - dekoniunktura nadal jest faktem. Łączna wartość ofert okazała się o połowę niższa od zanotowanej w III kwartale 2015 roku. Aż 6 z 9 debiutów miało miejsce na rynku alternatywnym AIM.
• Marazm nie będzie trwał wiecznie - przewidywania odnośnie nadchodzących miesięcy wydają się całkiem obiecujące. W całym bieżącym roku łączna wartość IPO najprawdopodobniej zdoła przekroczyć poziom 25 mld euro.

Sytuacja na rynku IPO w Warszawie

Na giełdzie w Warszawie w minionym kwartale miało miejsce tylko pięć IPO (wszystkie na NewConnect) o łącznej wartości zaledwie 4,3 mln euro. Największą ofertą było IPO spółki deweloperskiej Tower Investments (2,4 mln euro).

„Niestety, nasz rynek kapitałowy został dotknięty przez szereg negatywnych czynników jednocześnie – zmiany w Otwartych Funduszach Emerytalnych, ogólny odpływ inwestorów zagranicznych z naszego regionu, zawirowania polityczne powodujące niepewność na rynku oraz działania skarbu państwa wobec kontrolowanych przez niego spółek z GPW godzące w interesy akcjonariuszy mniejszościowych, czy też liczne nieprawidłowości na rynkach NewConnect i Catalyst. W tej sytuacji iskierką nadziei może być kilka przeprowadzanych właśnie ofert publicznych, które powinny oznaczać poprawę statystyk rynku pierwotnego w Warszawie w czwartym kwartale. Jednak brak wśród nich dużych podmiotów, które miałyby szansę zrównoważyć ubytek w postaci coraz większej liczby wycofywanych z obrotu giełdowego spółek” – podsumowuje Filip Gorczyca, wicedyrektor w zespole ds. rynków kapitałowych PwC.

Sytuacja na rynku IPO w Europie

Słabe pierwsze półrocze 2016 r. na europejskim rynku pierwotnym miało swoją kontynuację również w minionym kwartale wskutek wyniku referendum związanego z Brexitem. Łącznie w Europie odnotowano 52 IPO o wartości 3,8 mld euro, co stanowi wartość o 17% niższą niż w trzecim kwartale 2015 r. (53 IPO, 4,6 mld euro). Jednak zarówno kilka transakcji przeprowadzonych pomyślnie we wrześniu, jak i oferty zapowiadane na nadchodzące miesiące wskazują, że koniunktura na rynku pierwotnym powoli się odbudowuje.

W trzecim kwartale br. zdecydowana większość ofert przypadła na Europę kontynentalną. Aż 55% łącznej wartości IPO stanowiła przeprowadzona we wrześniu oferta spółki Nets A/S na giełdzie w Kopenhadze (2,1 mld euro). Z kolei pięć ofert na włoskiej Borsa Italiana o łącznej wartości 0,8 mld euro stanowiło 21% wszystkich IPO w Europie, głównie ze sprawą oferty prywatyzacyjnej zajmującej się kontrolą ruchu lotniczego spółki Enav SpA.

„Aktywność na rynku IPO w Europie była w minionym kwartale niska, podobnie jak w całym bieżącym roku. Spore grono potencjalnych emitentów przełożyło lub odwołało plany debiutu w związku z wynikiem głosowania w sprawie Brexitu w Wielkiej Brytanii. Jednak w ostatnich tygodniach sytuacja ulega stopniowej poprawie, gdyż spółki starają się wykorzystać chwilowe uspokojenie na rynkach, zwłaszcza że jednocześnie antycypują ryzyko możliwych dalszych turbulencji związanych z wyborami prezydenckimi w USA. Lista spółek, które zapowiedziały ostatnio IPO, przedstawia się obiecująco i na tej podstawie należy oczekiwać udanego początku czwartego kwartału" – mówi Filip Gorczyca, wicedyrektor w zespole ds. rynków kapitałowych PwC.

Informacje o badaniu
Raport IPO Watch Europe obejmuje wszystkie debiuty na głównych giełdach w Europie (włączając w to giełdy w Austrii, Belgii, Chorwacji, Danii, Francji, Grecji, Hiszpanii, Holandii, Irlandii, Luksemburgu, Niemczech, Norwegii, Polsce, Portugalii, Rumunii, Szwajcarii, Szwecji, Turcji, na Węgrzech, w Wielkiej Brytanii i we Włoszech) i jest publikowany kwartalnie. Debiuty podmiotów, które przeprowadzały wcześniej pierwszą ofertę publiczną oraz przeniesienie pomiędzy rynkami w ramach jednej giełdy, nie zostały uwzględnione w statystykach. Raport dotyczy okresu od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku i został sporządzony w oparciu o daty debiutów akcji lub praw do akcji.