Rynek akcji, walut i surowców 03-07.04.17

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 20-24.03.17

EUR/USD – Jeśli przełamanie wsparcia w rejonie 1.0625 USD nie jest pułapką to mamy otwartą drogę do dalszych spadków. Wsparcie jest w rejonie 1.05 USD oraz 1.0370 USD.
Złoto – Nieudana próba przełamania ważnego oporu w rejonie 1260 USD powinna skutkować wejściem w dłudzy okres spadków. Pierwsze ważne wsparcie znajduje się w rejonie 1240 USD.
Ropa – W krótkim terminie możliwa jest realizacja zysków. W dalszej perspektywie oczekuję powrotu na tegoroczne maksimum.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)

S&P500 – W środę doszło do ataku na opór w rejonie 2359 pkt. Szczyt wypadł na poziomie 2375 pkt. Szybko się jednak okazało, że próba przełamania tej bariery nie udała się i nastąpił spory spadek do poziomu 2338 pkt. Potem doszło do odbicia. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 2360 pkt., zamknięcie na poziomie 2352.75 pkt. (wykres 1).

Z marcowego szczytu (2401 pkt.) pojawiła się kilkutygodniowa korekta (a-b-c). W mojej ocenie zakończyła się ona na poziomie 2318 pkt. Wkroczyliśmy w kolejną falę wzrostów. W krótkim terminie oczekuję na przebicie oporu w rejonie 2359-2375 pkt. Wtedy otwiera się droga na tegoroczny szczyt. Możliwe jest jego niewielkie jego przekroczenie. Potem możliwe jest przesilenie i kolejna kilkutygodniowa korekta.

Znajdujemy się w silnym trendzie wzrostowym (patrz prognoza długoterminowa). Lokalne spadkowe korekty są okazją do budowania pozycji długich.

Perspektywa długoterminowa

Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o blisko 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga rok później, trzecia w marcu 2017 r. W tym roku przewiduje się jeszcze dwie podwyżki po 25 punktów bazowych.

FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku są tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Wzrosty z dna z lutego 2016 roku są falą pierwszą (1). Po kilkutygodniowej korekcie (2) wkroczyliśmy w falę trzecią (3). Będzie ona trwała przez kolejne miesiące (wykres 2) aż utworzy się z dna z czerwca 2016 roku duża piątka (1-2-3-4-5, zielone cyfry).

Potem czeka nas kilkutygodniowa korekta w ramach fali (4). W dalszej perspektywie możliwe są wzrosty - fala (5). Czas trwania wzrostów można byłoby określić na kolejne kilka miesięcy. Najprawdopodobniej do jesieni 2017 roku. Target szacuję na 2600 pkt.

Struktura FALI 5-tej jest bardzo rozbudowana, może się okazać, że do jesieni nie zdąży się pojawić układ 5-falowy (1-2-3-4-5, niebieskie cyfry). W takim razie jesienne spadki byłyby dopiero falą 4 (niebieskie cyfry) a potem zobaczylibyśmy jeszcze wielomiesięczną falę 5-tą. Przesilenie nastąpiłoby dopiero w 2018 roku. Target FALI 5-tej byłby wyższy.

Po pojawieniu się z dna z lutego 2016 roku dużej 5-falowej struktury w ramach FALI 5 rynek będzie gotowy do zakończenia trwającego już wtedy 8 lat trendu wzrostowego. Przebicie szczytu fali (3), którego jeszcze nie znamy wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w okolicy 2100 pkt. To będzie oznaczać przecenę do wsparcia w rejonie 1800 pkt.

Rynek akcji w Niemczech

Na początku tygodnia osiągnięty został nowy tegoroczny szczyt na poziomie 12411 pkt. Potem doszło do realizacji zysków. W czwartek kontrakty spadły do dna na poziomie 12144 pkt., potem rozpoczęło się odbicie. W piątek szczyt wypadł na poziomie 12279 pkt., zamknięcie po 12252 pkt. (wykres 3).

DAX jest mocniejszy od indeksu S&P500. Z listopadowego dna pojawiła się już 5 falowa struktura. W krótkim terminie można oczekiwać ataku na szczyt z 2015 roku na poziomie 12428 pkt. Próba jego trwałego przełamania może się nie udać. Potem można oczekiwać na korektę i po jej zakończeniu możliwy jest kolejny ruch w górę. Dopiero wtedy zakończy się fala piąta. W dalszej perspektywie powinniśmy zobaczyć wielotygodniową korektę.

Rynek akcji w Polsce (WIG20)

W ubiegłym tygodniu doszło do odbicia. Lokalny szczyt wypadł w środę na poziomie 2262 pkt., potem nastąpiło cofnięcie. Na początku czwartkowej sesji osiągnięte zostało dno na poziomie 2228 pkt. Potem doszło do odbicia. W piątek indeks WIG20 zamknął się na poziomie 2248 pkt. (wykres 4).

W kilkusesyjnej perspektywie może dojść do powrotu na tegoroczne maksimum. Nieudana próba przebicia tego oporu wygeneruje sygnał do przeceny.

W długiej kilkumiesięcznej perspektywie możliwe jest przebicie oporu w rejonie 2280-2309 pkt. Wtedy otwiera się droga na szczyt z 2015 roku. Silna bariera znajduje się w okolicy 2500-2550 pkt.

Eurodolar (EUR/USD)

W końcówce ubiegłego tygodnia doszło do przełamania wsparcia w rejonie 1.0625 USD. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 1.0581 USD, zamknięcie po 1.0595 USD (wykres 5).

Jeśli przebicie wsparcia w rejonie 1.0625 USD nie jest pułapką, to w takim razie mamy otwartą drogę do przeceny do wsparcia w rejonie 1.05 USD oraz na styczniowe wsparcie (1.0370 USD). Z marcowego szczytu (1.0905 USD) może się pojawić spadkowa 5-falowa struktura. Możliwe, że wsparcie zostanie obronione. Wtedy można oczekiwać na trwalsze odbicie. Może być ono korekcyjne.

Potem oczekuję na kolejną falę spadków. Gdy dojdzie do rozbicia wsparcia w rejonie styczniowego dna otwarta zostanie droga na parytet.

Złoty (USD/PLN)

USD/PLN – We wtorek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 4.0016 PLN, potem nastąpiła realizacja zysków. W czwartek osiągnięte zostało dno na poziomie 3.9579 PLN, piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 3.9883 PLN (wykres 6).

W krótkim terminie możliwy jest atak na opór w rejonie 3.98-4.00 PLN. Po przełamaniu oporu otworzy się droga do bariery w rejonie 4.09-4.13 PLN.

Złoto

W piątek kurs złota wzrósł do kilkumiesięcznego szczytu na poziomie 1272.85 USD. W ciągu dnia doszło do spadków. Dno wypadło na poziomie 1252.45 USD, zamknięcie po 1255.95 USD (wykres 7).

Próba przełamania silnej i ważnej bariery w rejonie 1260 USD nie udała się. W krótkim terminie możliwy jest powrót do ważnego wsparcia w rejonie 1240 USD. Przebicie tego wsparcia otwiera drogę do dalszej przeceny. Wsparcie jest w okolicy 1220 USD.

Patrząc na złoto w długim terminie uważam, że odbicie z grudniowego dna jest korekcyjne. W długim terminie możliwy jest powrót na dno z 2015 roku. Dopiero w dalszej wielomiesięcznej perspektywie zobaczymy powrót do szczytu z 2016 roku (1377 USD).

Ropa

W ubiegłym tygodniu wzrosty były kontynuowane. Szczyt wypadł w piątek w nocy na poziomie 52.94 USD. W ciągu dnia nastąpiła realizacja zysków. Dno wypadło na poziomie 51.52 USD, zamknięcie po 52.31 USD (wykres 8).

Ze szczytu z lutego pojawiła się tylko 3-falowa struktura (A-B-C), zaatakowany został silny opór w rejonie 52 USD. W krótkim kilkusesyjnym terminie jest spore ryzyko realizacji zysków. W dalszej perspektywie możliwy jest powrót na tegoroczne szczyty.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.