Rynek akcji, walut i surowców 10-14.04.17

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 03-07.04.17

EUR/USD – W krótkiej perspektywie możliwy jest powrót do wsparcia w rejonie 1.0570 USD. Jeśli zostanie ono obronione oczekuję na kolejny ruch w górę. Opór jest w rejonie 1.0680 USD oraz 1.0740 USD. W dalszej perspektywie możliwe są spadki.
Złoto – Na początku tygodnia oczekuję realizacji zysków. Potem prawdopodobnie czeka nas atak na opór w rejonie 1300 USD. W dalszej perspektywie oczekuje spadków. Kluczowe wsparcie jest w okolicy 1260 USD.
Ropa – W krótkim terminie możliwa jest realizacja zysków. Przełamanie wsparcia w okolicy 52.75 USD generuje sygnał do przebicia linii szyi formacji głowy z ramionami. Po zakończeniu spadkowej korekty oczekuję powrotu na tegoroczne maksimum.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)

S&P500 – W poniedziałek doszło do ataku na opór w rejonie 2359-2365 pkt. Szczyt wypadł na poziomie 2362.75 pkt. Próba przełamania tej bariery nie udała się i nastąpiło pogorszenie sytuacji technicznej. We wtorek popyt wybronił ważne wsparcie w rejonie 2336 pkt., w czwartek to się już nie udało. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2324.25 pkt., zamknięcie nastąpiło nieznacznie wyżej na poziomie 2327.25 pkt. (wykres 1).

Z marcowego szczytu (2401 pkt.) pojawiła się kilkutygodniowa korekta. Marcowe dno wypadło na poziomie 2318 pkt. Potem doszło do odbicia do 2375 pkt. (fala b). Obecnie rynek może się znajdować w fali (c). Oznacza to, że w krótkim terminie może dojść do ataku na wsparcie na poziomie 2318 pkt. Próba trwałego przełamania tego wsparcia może się nie udać. W dalszej perspektywie oczekuję wzrostów. Przebicie oporu w rejonie 2359-2365 pkt. otworzy drogę na tegoroczny szczyt. Możliwe jest jego niewielkie jego przekroczenie. Potem możliwe jest przesilenie i kolejna kilkutygodniowa korekta.

Znajdujemy się w silnym trendzie wzrostowym (patrz prognoza długoterminowa). Lokalne spadkowe korekty są okazją do budowania pozycji długich.

Perspektywa długoterminowa

Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o blisko 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga rok później, trzecia w marcu 2017 r. W tym roku przewiduje się jeszcze dwie podwyżki po 25 punktów bazowych.

FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku są tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Wzrosty z dna z lutego 2016 roku są falą pierwszą (1). Po kilkutygodniowej korekcie (2) wkroczyliśmy w falę trzecią (3). Będzie ona trwała przez kolejne miesiące (wykres 2) aż utworzy się z dna z czerwca 2016 roku duża piątka (1-2-3-4-5, zielone cyfry).

Potem czeka nas kilkutygodniowa korekta w ramach fali (4). W dalszej perspektywie możliwe są wzrosty - fala (5). Czas trwania wzrostów można byłoby określić na kolejne kilka miesięcy. Najprawdopodobniej do jesieni 2017 roku. Target szacuję na 2600 pkt.

Struktura FALI 5-tej jest bardzo rozbudowana, może się okazać, że do jesieni nie zdąży się pojawić układ 5-falowy (1-2-3-4-5, niebieskie cyfry). W takim razie jesienne spadki byłyby dopiero falą 4 (niebieskie cyfry) a potem zobaczylibyśmy jeszcze wielomiesięczną falę 5-tą. Przesilenie nastąpiłoby dopiero w 2018 roku. Target FALI 5-tej byłby wyższy.

Po pojawieniu się z dna z lutego 2016 roku dużej 5-falowej struktury w ramach FALI 5 rynek będzie gotowy do zakończenia trwającego już wtedy 8 lat trendu wzrostowego. Przebicie szczytu fali (3), którego jeszcze nie znamy wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w okolicy 2100 pkt. To będzie oznaczać przecenę do wsparcia w rejonie 1800 pkt.

Rynek akcji w Niemczech

W poniedziałek kontrakty zaatakowały ważną barierę w rejonie 12255 pkt. Próba jej przełamania nie udała się i doszło do spadków. Wtorkowy dołek wypadł na poziomie 12076 pkt., po czym nastąpiło mocne odbicie. W środę rano doszło do kolejnego nieudanego ataku na opór w rejonie 12255 pkt. W czwartek kontrakty osiągnęły dno na poziomie 12091 pkt., zamknięcie po 12120 pkt. (wykres 3).

DAX jest mocniejszy od indeksu S&P500. W krótkim terminie można oczekiwać testu dna z wtorku (12075 pkt.). Próba jego trwałego przełamania nie powinna się udać. Potem można oczekiwać kolejnego ruchu w górę z nowym szczytem. Próba trwałego przełamania oporu w postaci szczytu sprzed 2 lat może się nie udać. W dalszej perspektywie powinniśmy zobaczyć wielotygodniową korektę.

Rynek akcji w Polsce (WIG20)

W ubiegłym tygodniu doszło do spadków. We wtorek osiągnięte zostało dno na poziomie 2207 pkt. Potem nastąpiło odbicie, w czwartek dotarło ono do poziomu 2238 pkt., zamknięcie na poziomie 2234 pkt. (wykres 4).

W kilkusesyjnej perspektywie może dojść do powrotu do wsparcia w rejonie 2170-2183 pkt. Po jego obronie oczekuję na odbicie, które może doprowadzić do wzrostu na marcowe maksimum. Nieudana próba przebicia tego oporu wygeneruje sygnał do przeceny.

W długiej kilkumiesięcznej perspektywie możliwe jest przebicie oporu w rejonie 2280-2309 pkt. Wtedy otwiera się droga na szczyt z 2015 roku. Silna bariera znajduje się w okolicy 2500-2550 pkt.

Eurodolar (EUR/USD)

W poniedziałek doszło do niewielkiego pogłębienia dna z piątku (1.0581 USD). Nowe dno wypadło na poziomie 1.0570 USD. Potem nastąpiło odbicie. Pod koniec środowej sesji kurs silnie wzrósł do 1.0675 USD. W czwartek doszło do spadków. Dno wypadło w piątek rano na poziomie 1.0606 USD, potem nastąpiło odbicie do 1.0627 USD (wykres 5).

W krótkim terminie możliwy jest powrót na dno z poniedziałku (1.0570 USD). Jeśli wsparcie nie zostanie przebite to możliwe jest kolejne odbicie. Opory znajdują się w rejonie 1.0680 USD oraz 1.0740 USD. W dalszej perspektywie oczekuje na kolejną fale spadków. Po przebiciu wsparcia w rejonie 1.0570 USD otwiera się droga do przeceny na 1.05 USD oraz na styczniowe wsparcie (1.0370 USD). W dalszej perspektywie można oczekiwać na odbicie. Może być ono korekcyjne.

Potem oczekuję na kolejną falę spadków. Gdy dojdzie do rozbicia wsparcia w rejonie styczniowego dna otwarta zostanie droga na parytet.

Złoty (USD/PLN)

USD/PLN – We wtorek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 4.0113 PLN (poprzedni szczyt 4.0016 PLN), potem nastąpiła realizacja zysków. W środę dno wypadło na poziomie 3.9755 PLN, w piątek szczyt wypadł na poziomie 4.0065 PLN, w południe dolar był notowany po 3.9950 PLN (wykres 6).

W krótkim terminie możliwa jest lokalna korekta. Potem oczekuję na dalsze wzrosty.

Złoto

W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych wzrostów. W czwartek osiągnięty został szczyt na poziomie 1290.55 USD, w ciągu dnia nastąpiło cofnięcie do 1283.50 USD, zamknięcie wysoko po 1289.45 USD (wykres 7).

W krótkim terminie możliwa jest realizacja zysków. Potem najprawdopodobniej zobaczymy jeszcze atak na opór w okolicy 1300 USD. Nieudana próba przebicia tej bariery może doprowadzić do przesilenia. Kluczowe wsparcie jest w rejonie 1260 USD. Przebicie tego wsparcia powinno zakończyć wzrosty z dna z grudnia ubiegłego roku.

Patrząc na złoto w długim terminie uważam, że odbicie z grudniowego dna jest korekcyjne. W długim terminie możliwy jest powrót na dno z 2015 roku. Dopiero w dalszej wielomiesięcznej perspektywie zobaczymy powrót do szczytu z 2016 roku (1377 USD).

Ropa

W ubiegłym tygodniu wzrosty były kontynuowane. Szczyt wypadł w środę na poziomie 53.74 USD, potem rozpoczęła się realizacja zysków. Dno wypadło na razie na poziomie 52.73 USD. W czwartek nastąpiło korekcyjne odbicie, zamknięcie nisko po 52.89 USD (wykres 8).

Od kilku sesji tworzy się formacja głowy z ramionami. Linia szyi jest na poziomie 52.75 USD. Sądzę, że na początku tygodnia może dojść do jej przełamania. Target spadków można szacować na 51.75 USD ewentualnie jeszcze niżej. Spadki mogą potrwać kilka sesji. W mojej ocenie będą korekcyjne. W dalszej perspektywie możliwy jest powrót na tegoroczne szczyty. Bardzo silna bariera znajduje się w rejonie 54-55 USD. Próba jej trwałego przełamania może się nie udać.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.