TFI: sprzedaż i umorzenia VI 2017

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia V 2017

- Dobra passa na rynku TFI trwa w najlepsze. W tym roku towarzystwa jeszcze ani razu nie odnotowały odpływu środków. Lokowaniu oszczędności w fundusze inwestycyjne sprzyjają bez wątpienia pozytywne nastroje na światowych parkietach, ale również wyniki makroekonomiczne w naszym kraju - komentuje prof. Marcin Dyl, Prezes Zarządu IZFiA.

Na pokreślenie zasługuje również fakt, iż za czerwcowym wynikiem stoją właściwie wyłącznie fundusze niededykowane, do których napłynęło nieco ponad +1 mld zł. Fundusze dedykowane z saldem na poziomie +0,1 mld zł w czerwcu okazały się tylko tłem.

Bezapelacyjnym liderem analizowanego miesiąca były fundusze dłużne, którym udało się osiągnąć imponujące jak na wakacyjne warunki saldo +0,63 mld zł. Nie zmieniło się zainteresowanie inwestorów ze względu na typ emitenta instrumentów i największy napływ odnotowały fundusze obligacji nieskarbowych (+0,57 mld zł). Najpopularniejsza grupa inwestycji z maja – fundusze gotówkowe i rynku pieniężnego – znalazła się na drugim miejscu, z saldem wpłat i umorzeń na poziomie +0,26 mld zł.

Fundusze akcji utrzymały dodatni wynik +15 mln zł. Warto zauważyć, że zainteresowanie tą grupą produktów, mierzone wartością nabyć, było jednym z wyższych w tym roku. Wydaje się zatem, że obecne saldo może być efektem zderzenia się optymistów i pesymistów inwestycyjnych odnośnie obecnego stanu rynków kapitałowych. Część z nich widzi rosnące indeksy, inni z kolei widzą wysokie ceny, które mogą szybko spaść.

Niewielkie saldo ujemne zanotowały fundusze absolutnej stopy zwrotu (-0,18 mld zł). Był to zaledwie drugi odpływ w tym roku (i jeden z niewielu w ostatnich kilkunastu miesiącach), przy czym majowy ubytek środków wyniósł tylko ok. -0,1 mld zł. Dobre wyniki sprzedaży w tym roku, bez ani jednej przerwy, notują fundusze mieszane. W czerwcu inwestorzy wpłacili do nich per saldo +0,21 mld zł i tym samym grupa ta stała się najpopularniejszą jak dotąd kategorią inwestycji w fundusze. Do końca czerwca saldo +1,5 mld zł było wyższe niż wynik funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego, które dotąd cieszyły się powodzeniem.

Przyglądając się rynkowi szerzej, z perspektywy minionego półrocza warto również zwrócić uwagę na wyraźny odpływ środków z funduszy dedykowanych i rynku niepublicznego, odpowiednio -2,1 mld zł oraz prawie -0,8 mld zł. Obydwie kategorie, szczególnie grupa rozwiązań dedykowanych, stanowiły w ubiegłym roku silne koło zamachowe dla całego rynku. W tym roku rośnie on w dobrym tempie bez tego wspomagania.