TFI: sprzedaż i umorzenia VII 2017

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia VI 2017

Osiągnięty ostatnio wynik może napawać optymizmem. Nie dość, że lepszego rezultatu nie odnotowaliśmy już od roku, to jeszcze lipiec przyniósł niemal dwukrotnie wyższe saldo niż jego poprzednik.

- Obecna kondycja TFI to przede wszystkim pokłosie sporego zainteresowania i stosunkowo wysokiego popytu na jednostki funduszy. Najświeższe wyniki pokazują, że we wszystkich najbardziej istotnych klasach aktywów bilans wpłat i umorzeń jest pozytywny – mówi prof. Marcin Dyl, Prezes Zarządu IZFiA.

Gwiazdą lipca okazały się fundusze gotówkowe i rynku pieniężnego, do których per saldo napłynęło przeszło +0,9 mld zł. W kontekście całego roku jest to nawet lepszy wynik niż w przypadku funduszy mieszanych, które - co warto zaznaczyć - jeszcze od początku stycznia nie znalazły się pod kreską.

Łącznie do funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego trafiło w ciągu minionych 7 miesięcy niemal +2,4 mld zł.

Do funduszy mieszanych wpłacono w lipcu +0,4 mld zł netto. To bardzo dobry wynik, podobnie jak ponad +0,4 mld zł, które trafiły do funduszy dłużnych. Tu niezmiennie wiodąca rola należy do funduszy inwestujących w dług przedsiębiorstw, które to oferują bardzo atrakcyjne oprocentowanie (jeśli porównany je np. do depozytów bankowych), przy nierzadko wysokich zabezpieczeniach i dobrej kondycji finansowej samych emitentów.

Warto zwrócić uwagę na fundusze akcji. O ile inwestorzy z rezerwą podeszli do rynków kapitałowych w czerwcu (+15,8 mln zł dodatniego salda), o tyle w lipcu ulokowali w tych produktach już ponad +0,2 mld zł.

Po raz trzeci w tym roku ujemne saldo zanotowały fundusze absolutnej stopy zwrotu (-0,2 mld zł). Był to podobny poziom odpływu środków, jak miesiąc wcześniej. Lipcowy bilans wpłat i umorzeń byłby jeszcze wyższy, gdyby nie odpływ inwestycji w funduszach dedykowanych (niecałe -0,2 mld zł). Był to głównie efekt umorzeń w kategorii funduszy obligacji (-0,1 mld zł).

Podsumowując, sytuacja na rynku funduszy wygląda optymistycznie. W ubiegłym roku w tym samym czasie na rynek trafiło +2,5 mld zł, podczas gdy na koniec lipca tego roku jest już ponad +6,4 mld zł.