Podwyżka stóp w Japonii prawdopodobna

Przeczytaj także: Cisza przed burzą na rynkach finansowych w końcówce tygodnia

Analiza techniczna

EUR/PLN Nasza wczorajsza ostrożność przed Bernanke okazała się niepotrzebna. Po jego zeznaniach, rynek został utwierdzony w przekonaniu, że FED pozostanie raczej neutralnie lub gołębio nastawionym bankiem centralnym, co powinno sprzyjać rynkom wschodzącym, a w szczególności walutom wysokooprocentowanym. Nasze obawy, że jastrzębiość ECB może przełożyć się na słabość na przykład złotego, nie była uzasadniona, gdyż dobroczynny wpływ umocnienia np. forinta oraz innych wschodzących walut, miał większe znaczenie. Wzrosty cen akcji i surowców także były pomocne. Złoty zareagował na wczorajsze wydarzenia umocnieniem i najbardziej prawdopodobne jest, że będzie ono kontynuowane. Celem wydają się być teraz wsparcia przy 3.88 i cel umocnienia – 3.87 – gdzie przebiega linia trendu wzrostowego, rozpoczętego pod koniec stycznia.

EUR/USD

Relatywnie gołębie lub neutralne nastawienie FEDu i dość jastrzębie ECB, są głównymi czynnikami stojącymi za osłabieniem USD. Dlatego również informacje sprzyjające umocnieniu JPY, przekładają się na wzrosty EURUSD. Wczoraj doszło do przełamania 1.3065 i efektywnie wybicia z wielotygodniowego zakresu konsolidacji. Należy jednak zauważyć, że takie wybicie nastąpiło tylko na EURUSD. Inną walutą, która już się wybiła wcześniej był CAD, natomiast CHF, GBP, AUD nadal są jeszcze w swoich starych zakresach. Uważamy, że trend spadkowy rozpocznie się, gdy te rynki potwierdzą to wybiciem. Oczekujemy, że EURUSD, po małej korekcie, przetestuje opór przy 1.3180, z którego to poziomu nastąpi głębsza korekta i dopiero w następnej fali dojdzie do właściwego wybicia. Do takiego scenariusza skłaniamy się także dlatego, że na kilku innych rynkach (m.in. akcji) zbliżamy się do technicznych oporów (spadkom cen akcji towarzyszył ostatnio silniejszy dolar).

GBP/USD

Wczoraj zapoznaliśmy się z raportem Banku Anglii na temat inflacji. Komentarz szefa BoE został odebrany przez rynek jastrzębio, gdyż oczekuje on w średnim terminie wzrostu inflacji oraz niepewnej sytuacji w dłuższym okresie. Takie oświadczenie przyczyniło się do umocnienia funta i kontynuacji ruchu wzrostowego na GBPUSD, po nieco słabszych danych o sprzedaży detalicznej. Obecnie kurs znajduje się blisko 50% zniesienia fib całości spadku. Najbliższe wsparcie widzielibyśmy w okolicach 1,9590, a silniejsze na poziomie 1,9550, natomiast silny opór, to okolice szczytów na 1,9700. Sądzimy, że słabszy sentyment dla dolara utrzyma się, do czego przyczyniła się wczorajsza wypowiedź Bernanke, dlatego w dniu dzisiejszym preferowalibyśmy długie pozycje w GBPUSD, w okolicy 1,9590. Dziś o 10:30 poznamy dane na temat sprzedaży detalicznej z UK.

USD/JPY

Zgodnie z naszymi oczekiwaniami, przełamanie poziomu 120,95 otworzyło drogę do dalszego umacniania się jena. Wypowiedź Bernanke, odnośnie osłabienia presji inflacyjnej w gospodarce amerykańskiej, zwiększyła oczekiwania na obniżki stóp procentowych w USA. Dodatkowo, japońskiej walucie pomogły dużo lepsze dane na temat PKB, co przyczyniło się do kontynuacji ruchu spadkowego, poniżej ostatnich maksimów na poziomie 120,00. Spodziewamy się, że umacnianie się jena będzie kontynuowane w okolice 119,50, czyli 61,8% zniesienia fib, dlatego preferowalibyśmy krótkie pozycje w USDJPY otwierane w okolicach 120,20/30. Najbliższym oporem są okolice 120,40, natomiast kluczowym wsparciem pozostają okolice 119,20/119,00. Większych ruchów możemy się spodziewać w okolicy 15: 00, gdzie publikowane będą dane na temat przepływów kapitałów do USA.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.