Inwestowanie: nowe fundusze nieruchomości

Przeczytaj także: Fundusze nieruchomości w Polsce

W tym przypadku zresztą jest duża szansa, że rzeczywiście tak będzie. Fundusz ma inwestować w bułgarskie i rumuńskie spółki z branży nieruchomości (ale nie tylko). Z tego co wiem ludzie z Investorsa zrobili już tam na miejscu poważny rekonesans i mają swoje typy. Sam fundusz ma oczywiście spory potencjał zysku na dłuższą metę - mało kto chyba zakłada, że w bułgarskich i rumuńskich nieruchomościach w najbliższych latach będzie zastój i flauta. Zysk może jednak pojawić się szybciej. Certyfikaty funduszu mają wejść do obrotu giełdowego zaraz po zakończeniu subskrypcji. Pamiętam co się działo kilka miesięcy temu z analogicznymi papierami zamkniętych funduszy nieruchomości (np. Arka Rynku Nieruchomości) - były notowania ze sporą premią, a więc znacznie powyżej ich rzeczywistej wyceny, wynikającej z tego co fundusz ma w portfelu. I mam takie przeczucie, że ze wspomnianym funduszem BiR może być podobnie.

I jeszcze jedna oferta. Chodzi o produkt Expandera oparty na nieruchomościach europejskich i azjatyckich. Znajduje się w nim tzw. look back ("łapanie górki"). Nieważne co wyjdzie na koniec, inwestor i tak dostanie najwyższy poziom osiągnięty przez koszyk dwóch nieruchomościowych indeksów w trakcie całego okresu trwania lokaty. Oczywiście nie ma nic za darmo - taka opcja jest bardzo droga. Zysk trzeba było ograniczyć z góry do 90% w ciągu 5 lat (więcej nie będzie). Gwarancja kapitału jest na poziomie 90 proc. (w najgorszym wypadku, gdyby wszystko przez 5 lat spadało można stracić maksymalnie 10 proc.). W efekcie stopa zwrotu z tego produktu zmieści się między -10 proc. a +90 proc. Przy czym wspomniany look back ("łapanie górki") zwiększa szanse, że będzie ta jakiś sensowny, dodatni zwrot - wystarczy że w którymś momencie te indeksy podskoczą do góry i ten poziom zostanie "zapamiętany" i wypłacony na koniec.

Co kto lubi. Grunt żeby zrozumieć jak działają te oferty. Niestety rzetelne opisy mechaniki tych produktów należą do rzadkości.