Rynek kredytów hipotecznych VII-IX 2007

Przeczytaj także: Rynek kredytów hipotecznych I-III 2007

Większy wypływ na sytuację kredytobiorców zadłużonych we frankach szwajcarskich miały zmiany kursu tej waluty wobec złotego. Frank w początkowym okresie korekty słabł wobec złotówki i w dniu 26 lipca osiągnął kurs 2,2561 zł. Później doszło do wzrostu jego wartości do 2,3715 21 sierpnia. Od tego momentu złotówka zyskuje – w dniu 2 października za jednanego franka płaci się już tylko 2,26 zł. Taka zamiana kursu franka o 11,5 grosza przekłada się na zmianę raty średniego kredytu o 72 zł.

Okazuje się zatem, że nawet tak mocne załamanie na światowych rynkach nie jest w stanie znacząco zachwiać naszym rynkiem kredytów hipotecznych. Większych strat z tym związanych nie odnieśli zarówno kredytobiorcy zadłużeni w złotówkach, ale również Ci, którzy posiadają bardziej ryzykowane (bo obarczone dodatkowo ryzykiem kursowym) kredyty we frankach. Wiele ostatnio mówi się o możliwym podobnym kryzysie hipotecznych w Wielkiej Brytanii. Gdyby taki kryzys nastąpił, nie wydaje się, by jego skutki były znacząco bardziej odczuwalne niż kryzysu w USA.

Na koniec pozostaje pytanie czy mechanizm kryzysu, taki jak miał miejsce na amerykańskim rynku, może powtórzyć się w Polsce? Na dzień dzisiejszy nie jest to prawdopodobne. Zasady oceny zdolności kredytowej stosowane przez polskie banki, choć ulegają powolnej liberalizacji, to jednak w porównaniu do zasad stosowanych w Stanach Zjednoczony mają charakter restrykcyjny. W USA by uzyskać kredyt hipoteczny nie jest koniczne posiadanie stałych dochodów, a jedynie nieruchomości będącej zabezpieczeniem.

W Polsce banki wymagają posiadania stałych dochodów przez kredytobiorców. Nie są w stanie bowiem, ze względu na regulacje prawne, łatwo i szybko windykować nieruchomości od osób, które przestały spłacać raty kredytu mieszkaniowego. To, choć dla banków jest utrudnieniem, zapewnia większe bezpieczeństwo naszego sytemu bankowego. Po wprowadzeniu Rekomendacji S w zeszłym roku znacząco spadło także ryzyko związane z kredytami hipotecznymi zaciąganymi przez Polaków w obcych walutach.

Niewielka jest także w Polsce szansa na spadek cen mieszkań. Większość nieruchomości w Polsce jest bowiem kupowane za gotówkę i ewentualny kryzys nie wywołałby masowej wyprzedaży i spadku cen. A nawet gdyby taki spadek cen nastąpił, to ze względu na ogromny popyt, dla wielu osób stałby się sygnałem do kupowania nieruchomości. To zatrzymałoby spadek cen, a nawet doprowadziło do ich wzrostu powyżej pierwotnego poziomu.