Inwestycje private equity

Przeczytaj także: Fundusze PE coraz popularniejsze

Fundusze typu private equity, które prowadzą działalność w Polsce posiadają głównie zagranicznych inwestorów. Polacy nie mają nawet 1% udziałów w zyskach z tego typu przedsięwzięć. Taka sytuacja jest niezwykle niekorzystna dla polskich inwestorów, zdanych przede wszystkim na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Jednak w ostatnich latach zachodzą pozytywne zmiany w tym zakresie.

Spółki niepubliczne są wyceniane zazwyczaj poniżej od tych notowanych na giełdzie, posiadających podobną sytuację finansową. Dlatego też mogą być one okazją dla intratnych inwestycji. Niestety dotychczas polscy inwestorzy indywidualni nie mieli szansy korzystać z takiej szansy.

Utworzenie funduszu przez INVESTORS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych pozwoliło wypełnić tą lukę i zadedykować fundusz aktywów niepublicznych indywidualnym inwestorom.

W sierpniu 2007 r. menadżerowie Investors TFI otrzymali zgodę na rozpoczęcie działalności funduszu spółek niepublicznych Investor LBO FIZ (Investor Levaraged Buy Out Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych).

Jest to pierwszy duży fundusz stworzony z myślą o polskich inwestorach indywidualnych. Duża część transakcji funduszu ma dotyczyć polskiego rynku małych i średnich spółek, które nie są jeszcze notowane na giełdzie.

Finansowanie kapitałem pożyczkowym pozwoli na znaczne zwiększenie stopy zwrotu z realizowanych projektów inwestycyjnych. Kredyty będą zaciągane i spłacane w renomowanych bankach lub konsorcjach banków przez wykupywane spółki. Zatem fundusz tylko częściowo będzie partycypować w ryzyku kredytowym.

Certyfikaty inwestycyjne INVESTOR LBO FIZ będą wprowadzone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

W portfelu funduszu znajdą się akcje oraz udziały spółek niepublicznych, krajowych i zagranicznych. Wychodzenie funduszu z inwestycji w poszczególnych spółkach będzie realizowane poprzez wprowadzanie ich na giełdę papierów wartościowych lub sprzedaż inwestorowi strategicznemu.

Przyszłość rynku

Jak widać inwestycje na rynku PE/VC mają się od kilku lat bardzo dobrze. Przed polskim rynkiem roztaczają się obiecujące perspektywy, czemu sprzyja rozwój gospodarczy oraz napływ kapitału zagranicznego. Nasza otwarta gospodarka z roku na rok wchłania coraz większe ilości kapitału. W II kwartale br. inwestycje wzrosły o 22,3%. Należy dodać, że wraz z kapitałem przychodzą do nas nowoczesne technologie, co sprzyja wzrostowi konkurencyjności naszej gospodarki.