Rynek Private Equity będzie rosnąć

Przeczytaj także: Fundusze PE coraz popularniejsze

Charakterystyka rynku Private Equity

Private Equity definiowany jest jako inwestycja kapitałowa wysokiego ryzyka w spółki niepubliczne. Głównym celem inwestycji private equity (PE) jest wzrost wartości spółki portfelowej, który może być wygospodarowany m. in. poprzez restrukturyzację spółki, akwizycje, sprzedaż niepotrzebnych aktywów, sfinansowanie dynamicznego wzrostu czy też realizację dyskonta jakie różnicuje wyceny spółek publicznych i niepublicznych.

Jedną z form inwestycji PE są inwestycje Venture Capital (VC). Są to inwestycje dokonywane we wczesnych stadiach rozwoju firm, a niekiedy wręcz na etapie pomysłu na biznes. Ryzyko towarzyszące tym przedsięwzięciom jest trochę wyższe niż w przypadku spółek rozwiniętych, jednak potencjalna stopa zwrotu jest teoretyczne nieograniczona. Flagowym przykładem inwestycji Venture Capital jest rozwój firmy Google.

Inwestycje Private Equity a wzrost gospodarczy

Na dojrzałych rynkach finansowych segment Private Equity pełni istotną funkcję wspomagając rozwój gospodarki danego kraju. Ogólnie przyjętym wskaźnikiem penetracji kapitału podwyższonego ryzyka (bo za taki należy uznać kapitał Private Equity) jest stosunek dokonanych inwestycji do poziomu krajowego PKB.

Na podstawie danych EVCA (European Venture Capital Association) należy przyjąć, iż średni europejski poziom wskaźnika poziomu inwestycji jako % PKB wynosi 0,5 %. Wśród krajów o największej aktywności tej formy inwestowania są Szwecja (1,4 %) oraz Wielka Brytania (1,2%). Dla Polski wskaźnik ten przybiera wartość 0,1 %, podczas gdy dla porównywalnych względem poziomu rozwoju gospodarczego Czech – 0,3 %. Dane te obrazują znaczny potencjał rozwoju polskiego rynku Private Equity, w szczególności wobec aspiracji Warszawy jako centrum finansowego Europy Centralnej.

Aktualny obraz rynku w Polsce

Rok 2007 był udany dla funduszy inwestycyjnych Private Equity/Venture Capital (PE/VC). Według badania przeprowadzonego przez European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA), inwestycje funduszy w Polsce wyniosły 747 mln EUR w 2007 roku, a więc przeszło dwukrotnie więcej niż w 2006 roku, kiedy to suma inwestycji ledwo przekroczyła 300 mln EUR.