TFI: wartość aktywów netto III 2009

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto II 2009

Łącznie przyrost aktywów w marcu odnotowało sześć segmentów funduszy. Duży w ujęciu procentowym wzrost wartości aktywów funduszy surowcowych (+7,4%) wiązał się raczej z efektem niskiej bazy niż wysokimi dodatnimi przepływami. W przypadku funduszy nieruchomości wartość aktywów wzrosła o +5,6%, podczas gdy w grupie funduszy sekurytyzacyjnych +3,4%.

W marcu niekorzystnie wyglądała sytuacja w segmentach funduszy nie angażujących się w akcje. Największy spadek wartości aktywów dotknął segmentu funduszy pieniężnych i gotówkowych (-5,2%). Ich aktywa wyniosły na koniec miesiąca 6,8 mld PLN. Negatywny wpływ miało w tym przypadku ujemne saldo wpłat i odkupień. Tym samym, według szacunków Analizy Online, z funduszy pieniężnych i gotówkowych wycofano w ciągu ostatnich 12 miesięcy prawie -5,0 mld PLN. Spadek zainteresowania funduszami pieniężnymi może być efektem trzech czynników. Pierwszym z nich jest malejąca rentowność krótkoterminowych papierów wartościowych. Drugim są straty wynikające z zaangażowania funduszy w obligacje korporacyjne, które negatywnie wpłynęły na ich wynik. Trzeci to utrzymujące się w dalszym ciągu duże zainteresowanie produktami depozytowymi, oferowanymi przez banki - główny kanał dystrybucji jednostek w Polsce.

W czasie marcowego odbicia na rynku akcji, mierzący koniunkturę na rynku długu wskaźnik IROS zyskał +0,54%. Jednak mimo sprzyjających warunków rynkowych, marzec nie był udany dla funduszy dłużnych. Wartość środków pod zarządzaniem w ich przypadku zmniejszyła się o -2,2%. Tak jak w przypadku innych grup funduszy o charakterze bezpiecznym, również i w tym, ujemny wpływ odegrały odkupienia klientów. Spadek wartości aktywów odnotowały również fundusze ochrony kapitału (-2,0%).