Sprzedaż obligacji skarbowych II 2009

Przeczytaj także: Sprzedaż obligacji skarbowych I 2009

Więcej chętnych na zabezpieczenie się przed inflacją Sprzedaż obligacji czteroletnich COI0213 osiągnęła w styczniu wartość 24,7 mln zł i była nieznacznie wyższa, niż popyt styczniowy (23,7 mln zł). Wzrost zainteresowania nastąpił mimo obniżenia przez Ministerstwo Finansów oprocentowania papierów z 6,5 proc. do 6 proc. w skali roku.

Obligacje te są indeksowane inflacją i przynoszą odsetki co roku. Oprocentowanie w kolejnych latach uzależnione jest od poziomu inflacji. Eksperci przypominają, że papiery czteroletnie cieszą się największą popularnością w okresach szybszego wzrostu cen. Tak było w 2008 r., kiedy sprzedaż „czterolatek” sięgnęła rekordowego poziomu 791,3 mln zł.

Na emeryturę i nie tylko

W lutym dość popularne okazały się papiery dziesięcioletnie (serii EDO0219). Wartość ich sprzedaży wyniosła 37,7 mln zł, wobec 72,3 mln zł w styczniu. Zmiana ta dowodzi, że obniżenie oprocentowania „dziesięciolatek” (z 7 do 6,5 proc.) negatywnie wpłynęła na zainteresowanie papierami o tak długim okresie pozostającym do wykupu.
Kupon papierów dziesięcioletnich jest wyższy, niż oprocentowanie innych papierów detalicznych. W ten sposób resort finansów premiuje długi okres oszczędzania. Odsetki, jakie przynoszą papiery dziesięcioletnie, są co rok kapitalizowane. Wypłata odsetek odbywa się wraz z wykupem po 10 latach. Oprocentowanie zmienia się co rok i zależy od stopy inflacji, powiększonej o marżę 2,75 proc. Możliwe jest wycofanie się z inwestycji, wtedy kwota należnych odsetek pomniejszana jest o 1 zł od każdej sztuki posiadanej obligacji (podobny mechanizm przewidziano w przypadku papierów dwu- i czteroletnich).

„Dziesięciolatki” można nabywać również w ramach Indywidualnego Konta Emerytalnego i korzystać dzięki temu z przysługującej ulgi podatkowej. Jeszcze w 2008 r. limit wpłat na IKE, ustalony przez Ministerstwo Pracy i Polityki Społecznej, wynosił 4055,12 zł. W ramach programu można więc było kupić 40 obligacji EDO, które będą w przyszłości zwolnione z podatku od zysków kapitałowych. W 2009 r. jest to już 9579 zł. To oznacza, że w tym roku można kupić 95 obligacji EDO, które - jeżeli spełnimy warunki określone w Ustawie o IKE - będą zwolnione z podatku od odsetek.