TFI: wartość aktywów netto V 2009

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto IV 2009

Analizy Online podkreślają, iż roczna dynamika osiągnięta w maju, mimo iż wyraźnie ujemna, to osiągnęła najlepszy rezultat od maja 2008 roku. Apogeum spadków osiągnęliśmy w październiku ubiegłego roku, gdy wartość aktywów była niższa od poziomu z analogicznego miesiąca roku poprzedniego o ponad 50%. Nieznaczne osłabienie się złotego z jakim mieliśmy do czynienia w maju spowodowało, że wartość środków zarządzanych przez fundusze wyrażona w euro (16,96 mld EUR) wzrosła w znacznie mniejszym stopniu (+0,4%) niż ta wyrażona w złotych. Miniony miesiąc, mimo iż trzeci z rzędu jeżeli chodzi o dodatnią dynamikę aktywów, miał jednak ważną cechę odróżniającą go od dwóch wcześniejszych miesięcy. Jest nią pierwsza od października 2007 roku (nie uwzględniając przesunięć środków między spółkami w grupie Aviva) dodatnia relacja pomiędzy nowymi wpłatami a wartością dokonanych umorzeń. Według szacunków Analiz Online wartość majowego salda to +140 mln PLN i jedynie ułamek tej kwoty (8,5 mln PLN) to środki zebrane przez nowe fundusze, które pojawiły się na polskim rynku w minionym miesiącu.
Pierwsze od wielu miesięcy dodatnie saldo wpłat i umorzeń to oczywiście istotna zmiana na polskim rynku funduszy, świadcząca jednocześnie o słabnącej podaży ze strony posiadaczy jednostek oraz o rosnącym zainteresowaniu ze strony nowych inwestorów. Jednak dla majowej statystyki, z ilościowego punktu widzenia, większe znaczenie miał dodatni wynik wypracowany przez zarządzających funduszami. Mimo braku widowiskowych zmian wartości indeksów, do których przywykliśmy w poprzednich miesiącach, w maju pozwalały zarabiać niemal wszystkie segmenty rynku. W konsekwencji łączny wynik zarządzania to niemal +1,5 mld PLN.

Mimo niesprzyjających warunków rynkowych największymi segmentami na polskim rynku funduszy pozostają te, związane w jakikolwiek sposób z rynkiem akcji. Największą grupą funduszy z rynkowym udziałem bliskim 27%, pozostają produkty o mieszanej polityce, których aktywa na koniec maja wynosiły 20,2 mld PLN. Warto przy tym pamiętać, że około 30% tych środków trafiła do funduszy zamkniętych o bardzo szerokiej polityce inwestycyjnej, często tworzonych na potrzeby zamkniętej grupy klientów.