Obligacje skarbowe - oferta VII 2009

Przeczytaj także: Obligacje skarbowe - oferta VI 2009

Kupujący obligacje trzyletnie powinni pamiętać, że są to papiery o charakterze rynkowym - można nimi handlować na rynku wtórnym. Z tego też powodu „trzylatki” są wyłączone z opcji przedterminowego wykupu papierów.

Zabezpieczenie przed wzrostem cen

Nabywcy obligacji czteroletnich lipcowej serii COI0713, indeksowanych poziomem inflacji, zarobią po roku 6 proc. od zainwestowanej sumy. Kupon tych papierów jest o 0,5 pkt proc. niższy, niż przed miesiącem. Mimo to eksperci oceniają, że „czterolatki” mogą znaleźć nabywców. „Czterolatki” lipcowej serii cechuje:

• rozliczanie i wypłata odsetek co roku (po pierwszych 12 miesiącach 6 zł, w następnych latach oprocentowanie wyliczane jest przez dodanie do poziomu inflacji 2,50 pkt. proc.);
• możliwość wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania (analogicznie jak w przypadku dwulatek);
• możliwość zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się 10-gr dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Wysokie oprocentowanie i szansa na odsetki bez podatku

W nowej, lipcowej ofercie Ministerstwa Finansów najwyżej oprocentowane są „dziesięciolatki” (EDO0719). W pierwszym rocznym okresie odsetkowym kupon płacony od tych papierów wynosi 7 proc. Obligacje dziesięcioletnie można nabywać w ramach Indywidualnych Kont Emerytalnych IKE-Obligacje. W takim przypadku odsetki od zgromadzonych wkładów nie podlegają podatkowi od zysków kapitałowych jeśli spełnione są warunki do wypłaty w świetle ustawy o IKE. Limit nieopodatkowanych wpłat na IKE w 2009 r. to 9579 zł – kwota ta pozwala na zakup 95 sztuk obligacji EDO. Najważniejsze cechy „dziesięciolatek” to:

• oprocentowanie zmienia się co rok, zależnie od zmian stopy inflacji;
• roczna kapitalizacja odsetek. Ich wypłata następuje przy wykupie papierów po 10 latach. Gdyby przyjąć, że oprocentowanie obligacji pozostanie na obecnym poziomie, nabywcy mogą liczyć na zwrot ok. 197 zł za każde zainwestowane 100 zł;
• możliwość przedterminowego wyjścia z inwestycji (na zasadach podobnych jak w przypadku „dwulatek”).