Obligacje skarbowe - oferta VIII 2009

Przeczytaj także: Obligacje skarbowe - oferta VII 2009

Odsetki od papierów dwuletnich zakupionych w sierpniu wynoszą 4,75 proc. w skali rocznej, czteroletnich – 5,75 proc. (w pierwszym roku oszczędzania), a dziesięcioletnich – aż 6,75 proc. Resort zdecydował się nieznacznie obniżyć oprocentowanie obligacji w stosunku do lipca - o 0,25 pkt. proc. Ponadto w sierpniu po raz pierwszy oferowane będą także papiery trzyletnie nowej serii, oprocentowane 4,17 proc. w skali rocznej w pierwszych sześciu miesiącach inwestycji. Rządowe papiery można kupić w placówkach PKO BP (bank jest agentem emisji). Zlecenie zakupu można złożyć również przez Internet (po wcześniejszej rejestracji) oraz telefonicznie. Sierpniowa oferta obligacji składa się z czterech papierów: dwuletnich serii DOS0811, trzyletnich TZ0812, czteroletnich COI0813 oraz dziesięcioletnich EDO0819. Każda z obligacji, niezależnie od typu, ma wartość nominalną 100 zł. Kwota ta, powiększona o odsetki, zwracana jest na zakończenie okresu oszczędzania.

Najpopularniejsze dotąd papiery

Od lat „dwulatki”, jako jedyne papiery o stałym oprocentowaniu cieszą się największym zainteresowaniem. Kupon przy sierpniowej serii sięga 4,75 proc. w skali roku. W lipcu było to 5 proc. Mimo obniżki oprocentowania Ministerstwo Finansów oczekuje, że i tym razem popyt będzie spory. Najważniejsze cechy obligacji dwuletnich to:

• stałe oprocentowanie przez cały czas oszczędzania, niezależne od inflacji i od stawek rynkowych WIBOR;
• możliwość wycofania się z inwestycji w trakcie dwuletniego okresu oszczędzania (tzw. opcja przedterminowego wykupu). W takim przypadku z odsetek przysługujących na każdą obligację potrąca się 1 zł. Nabywca może zrezygnować z dowolnej liczby posiadanych papierów, co daje swobodę dysponowania własnymi środkami;
• kapitalizacja odsetek po pierwszym roku. W przypadku papierów sierpniowej serii DOS0811 oznacza to, że po upływie dwóch lat nabywca może liczyć na zysk 9,73 zł od każdej obligacji;
• osoby, które zainwestowały w serię DOS przed dwoma laty, mogą zamienić stare papiery na nowe, korzystając z dziesięciogroszowego dyskonta od sztuki nabywanej obligacji. Operacja polega na zaliczeniu na poczet ceny nabywanych obligacji wierzytelności z tytułu wykupu zapadających papierów.

Nowa seria obligacji trzyletnich

Sierpień jest pierwszym miesiącem sprzedaży obligacji trzyletnich nowej serii TZ0812. Oprocentowanie tych obligacji wynosi 4,17 proc. w pierwszym, półrocznym okresie odsetkowym (wobec 4,31 proc. przy serii majowej). Papiery te przyciągają osoby, które chcą, aby kupon od ich oszczędności zwiększał się, w miarę jak rosną rynkowe stopy procentowe. Kupującymi są często także posiadacze obligacji starych serii, którzy zapadające instrumenty chcą wymienić na nowe.

Kupujący obligacje trzyletnie powinni pamiętać, że są to papiery o charakterze rynkowym – można nimi handlować na rynku wtórnym czyli np. na GPW i tam też mogą zbyć TZ przed terminem.