Sprzedaż detaliczna wciąż w trendzie spadkowym

Przeczytaj także: Cisza przed burzą na rynkach finansowych w końcówce tygodnia

Dane wskazują, że wysoki poziom bezrobocia i niepewna sytuacja gospodarcza będą wpływać ograniczająco na konsumpcję w najbliższych miesiącach. To w tej chwili nie ma jednak znaczenia dla inwestorów i indeksy kontynuują trend wzrostowy. Dzisiaj kolejny raz kontrakty terminowe wskazują na otwarcie w pobliżu kluczowego oporu przy 38,2% zniesieniu całej bessy. Wczoraj po wysokim otwarciu miała miejsce realizacja zysków w reakcji na gorsze dane, ale już z poziomu 1000 na S&P500 nastąpił kontraatak popytu. Wolumen pozostaje bardzo niski, ale to już jest nowa norma (tylko wakacyjna?). Przed otwarciem notowań w USA publikowane będą dane o produkcji przemysłowej, które nie powinny wywołać silniejszej reakcji. Istotne będą wstępne dane o nastrojach konsumentów mierzonych indeksem Uniwersytetu Michigan publikowane już po otwarciu. Jeśli w przypadku gorszych od oczekiwań danych nastąpi podobna reakcja jak w dniu wczorajszym (spadek i następnie wzrost), to wzrośnie szansa na skuteczną próbę przebicia oporów. Rynek w tej chwili zachowuje się mało racjonalnie, więc wszystko jest możliwe. Bardziej skłaniamy się ku scenariuszowi silniejszej korekty spadkowej w kierunku 960-80 na S&P500.

Na walutach zwraca uwagę kontynuacja umocnienia jena, co świadczy o wzroście awersji do ryzyka. Dolar lekko się umacnia, ale skala ruchów jest niewielka. Wczorajsze dane nie wywołały spadków na giełdach, ale silnie zareagował rynek obligacji. Wzrost cen obligacji w połączeniu z umocnieniem jena i dolara to sygnał ostrzegawczy dla rynków akcji.

Najważniejsze wiadomości

• US: Sprzedaż detaliczna: -0.1%, prognoza 0.8%. Sprzedaż detaliczna bez samochodów: -0.6%, prognoza 0.1%.
• US: Ceny importu m/m: -0.7%, prognoza: -0.5%; r/r: -19.3%, prognoza: -19.1%.
• US: Bilans handlu zagranicznego: -27.0 mld USD, prognoza: -28.7 mld USD.
• US: Ilość nowo zarejestrowanych bezrobotnych: 558k, prognoza 545k.
• E-Z: PKB dane wstępne kw/kw: -0.1%, prognoza: -0.5%; r/r: -4.6%, prognoza: -5.0%.
• GE: PKB w II kwartale 2009r: 0,3%q/q wobec oczekiwań na poziomie -0,2%k/k. Poprzednia wartość po korekcie :-3,5%k/k.
• PL: Inflacja CPI m/m: 0.1%, prognoza: -0.1%; r/r: 3.6%, prognoza: 3.4%.
• PL: Podaż pieniądza M3 r/r: 11.7%, prognoza: 13.5%.

Główne wydarzenia dnia