Obligacje skarbowe - oferta IX 2009

Przeczytaj także: Obligacje skarbowe - oferta VIII 2009

Kupujący obligacje trzyletnie powinni pamiętać, że są to papiery o charakterze rynkowym – można nimi handlować na rynku wtórnym, czyli np. na GPW, i tam też mogą zbyć TZ przed terminem.

Zabezpieczenie przed rosnącą inflacją

Nabywcy obligacji czteroletnich wrześniowej serii COI0913, indeksowanych poziomem inflacji, zarobią po roku 5,75 proc. od zainwestowanej sumy (podobnie jak kupujący papiery w sierpniu). W kolejnych latach oprocentowanie wyznaczane jest poprzez dodanie do stopy wzrostu cen towarów i usług marży 2,5 proc. Eksperci oceniają, że m.in. dlatego „czterolatki” mogą znaleźć nabywców.

„Czterolatki” cechuje:

• wypłata odsetek co roku;
• możliwość wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania (analogicznie jak w przypadku dwulatek);
• możliwość zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się dziesięciogroszowe dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Szansa na odsetki bez podatku

W nowej, wrześniowej ofercie Ministerstwa Finansów najwyżej oprocentowane są „dziesięciolatki” (EDO0919). W pierwszym rocznym okresie odsetkowym kupon płacony od tych papierów wynosi 6,75 proc. W kolejnych latach oprocentowanie zależy od stopy inflacji, powiększonej o marżę 2,75 proc. Ich dodatkową zaletą jest coroczna kapitalizacja odsetek.

Obligacje dziesięcioletnie można także nabywać w ramach Indywidualnych Kont Emerytalnych IKE-Obligacje. W takim przypadku odsetki od zgromadzonych wkładów nie podlegają podatkowi od zysków kapitałowych, jeśli spełnione są warunki do wypłaty w świetle ustawy o IKE. Limit nieopodatkowanych wpłat na IKE w 2009 r. to 9579 zł. Kwota ta pozwala na zakup 95 sztuk obligacji EDO.

Najważniejsze cechy „dziesięciolatek” to:

• oprocentowanie zmienia się co rok, zależnie od zmian stopy inflacji;
• roczna kapitalizacja odsetek. Ich wypłata następuje przy wykupie papierów po 10 latach. Gdyby przyjąć, że oprocentowanie obligacji pozostanie na obecnym poziomie, nabywcy mogą liczyć na zwrot około 192 zł za każde zainwestowane 100 zł;
• możliwość przedterminowego wyjścia z inwestycji (na zasadach podobnych jak w przypadku „dwulatek” i „czterolatek”).