Fundusze nieruchomości: zyski i straty II 2011

Przeczytaj także: Fundusze nieruchomości: zyski i straty I 2011

Najsłabiej wypadł w minionym miesiącu ING Środkowoeuropejski Budownictwa i Nieruchomości, który przyniósł 2,3% straty. Niewiele lepiej poradziła sobie Arka Rozwoju Nowej Europy, która miesiąc zakończyła 2,1% pod kreską. Te fundusze różnią się jednak między sobą bardzo wyraźnie pod względem wyników w dłuższym okresie, choć mają zbliżoną politykę inwestycyjną. Arka lokuje minimum 66% aktywów w akcje i instrumenty o podobnym charakterze na terenie RP, Austrii, Czech, Węgier, Rumunii, Bułgarii i Turcji, a do 34% aktywów w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego.

Jednocześnie co najmniej połowa aktywów musi być inwestowana w spółki działające na rynku nieruchomości i budownictwa. Natomiast fundusz z portfela ING TFI do 100% aktywów lokuje w akcje spółek z GPW oraz z krajów Europy Środkowej. Maksymalnie 30% aktywów może być instrumentach dłużnych. Środki są lokowane głównie w firmy świadczące usługi budowlane, produkujące materiały budowlane, inwestujące w nieruchomości i zarządzające nieruchomościami.

Co ciekawe najlepszy wynik w lutym wypracował BPH Nieruchomości Europy Wschodzącej, czyli podmiot nastawiony na podobną strategię, jak dwa powyższe. 70% aktywów inwestuje w instrumenty udziałowe spółek powiązanych z rynkiem nieruchomości z krajów naszego regionu. W przypadku funduszu BPH dobry wynik lutego pojawił się po tym, jak mocno spadł w styczniu. Niemniej jednak i tak pozostaje jednym z najlepszych podmiotów w dłuższym okresie. W minionym miesiącu bardzo dobrze poradził sobie lider pod względem stopy zwrotu z ostatnich 12 miesięcy, czyli Alllianz Budownictwo 2012. Zyskał w lutym 0,4%, a od końca lutego 2010 r. dał zarobić przeszło 15%.

Punkt odniesienia dla oceny osiągnięć funduszy akcji powiązanych z rynkami nieruchomości mogą stanowić notowania spółek budowlanych i deweloperów na warszawskim parkiecie. W lutym WIG-Budownictwo był najgorszym indeksem sektorowym, przynoszącym 2,8% straty. Deweloperzy znaleźli się natomiast na przeciwległym biegunie. Lepiej od nich zaprezentowały się jedynie firmy chemiczne. WIG-Deweloperzy poszedł w górę w minionym miesiącu o 2,6%. Bilans tego roku dla deweloperów jest jednak mocno ujemny (tracą prawie 7%). Gorzej od nich wypada jedynie WIG-Budownictwo ze zniżką o ponad 7%. Dla porównania WIG w lutym zyskał niecałe 1%, a przez pierwsze 2 miesiące tego roku prawie się nie zmienił.