Produkty strukturyzowane dały zarobić

Przeczytaj także: Rekordowe opcje na WIG20

Podczas gdy bardziej zaawansowani gracze giełdowi zagryzają nerwowo zęby słuchając kolejnych dramatycznych doniesień o stanie amerykańskiej gospodarki - męczą się z decyzją: „trzymać czy sprzedać kupione akcje?”, klienci którzy zaufali fachowcom zbierają żniwa.

Właśnie zapadł kolejny produkt strukturyzowany, który może poszczycić się niebagatelną stopą zwrotu 25 proc. w skali roku. Tyle zarobili inwestorzy, którzy latem 2009 roku zapisali się na Certyfikaty Bonus db WIG 20 Deutsche Bank PBC i obstawili umiarkowane umocnienie się indeksu WIG 20 albo jego stagnację (tzw. trend boczny). Po dwóch latach wartość ich inwestycji wyniosła 150 procent początkowej wartości.

Wszystkie pięć najlepszych produktów strukturyzowanych, które zakończyły się w tym roku bazowało na notowaniach największych spółek GPW – wynika z zestawienia przygotowanego przez serwis Structus.pl. Najwięcej zarobiły produkty z serii Szybki Kurs na Zysk oferowane przez Noble Bank oraz wspomniane Certyfikaty Bonus db WIG20 sprzedawane przez Deutsche Bank PBC. Inwestując w te produkty można było zyskać w dwa lata 50, a nawet 60 proc. inwestycji.

"To efekt dobrego uplasowania tych inwestycji w czasie. Startowały w rynkowych dołkach lub na początku okresu wzrostowego. Co ważne dla klientów, większość z nich oferowała także gwarancję ochrony kapitału. Czasami niepełną, czasami warunkową, ale ta gwarancja dawała inwestorom tak potrzebne w trudnych czasach poczucie bezpieczeństwa " -ocenia  Michał Szeliski, analityk Structus.pl.

10 procent rocznie na „trendzie bocznym” zakończonym spadkiem

Dla przykładu zakończony właśnie Certyfikat Bonus db WIG20 pozwalał zarobić na wzrostach cen akcji GPW, jednocześnie zabezpieczając inwestorów przed scenariuszem, w którym WIG20 dryfuje raz zyskując, raz tracąc, a nawet po dwóch latach osiąga niższą wartość niż na początku inwestycji.

W jaki sposób? Deutsche Bank AG, który emitował Certyfikaty Bonus db WIG 20, zobowiązał się wykupić papiery po upływie dwóch lat za wartość nominalną przemnożoną przez wynik aktywa (wartość końcowa z lipca 2011 podzielona przez wartość początkową z lipca 2009). Zysk z certyfikatów nie mógł być jednak większy niż 50 procent.

Skąd to ograniczenie? To cena bezpieczeństwa. W zamian bank oferował inwestorom ochronę kapitału. Scenariusz zakładał, że jeśli w ciągu dwóch lat WIG 20 ani razu nie spadnie poniżej 80 proc. wartości początkowej indeksu (tzw. „bariery”), na koniec okresu inwestycji bank wykupi certyfikaty po cenie równej min. 120 proc. początkowej wartości.

Oznaczało to, że nawet jeśli indeks znajdowałby się dzisiaj pod kreską w stosunku do lipca 2009, klienci zarobiliby aż 10 proc. w skali roku. W okresie trwania inwestycji bariera nie została jednak przełamana, co pozwala klientom, którzy zainwestowali w produkt Deutsche Bank, cieszyć się 50- procentowym zyskiem po dwóch latach.

"Oczywiście inwestycje bezpośrednie dają potencjalnie większy zysk, ale właśnie ograniczenie ryzyka to jedna z głównych zalet produktów strukturyzowanych. Dlatego są one dobrym uzupełnieniem portfela finansowego i stanowią dobre zabezpieczenie na wypadek, gdy zakładany przez inwestora scenariusz nie zrealizuje się" - mówi Michał Szeliski.