eGospodarka.pl
eGospodarka.pl poleca

eGospodarka.plFinanseArtykułyAktualności finansoweTFI: sprzedaż i umorzenia VII 2011

TFI: sprzedaż i umorzenia VII 2011

2011-08-16 13:25

TFI: sprzedaż i umorzenia VII 2011

Sprzedaż i umorzenia wraz z konwersjami © fot. mat. prasowe

PRZEJDŹ DO GALERII ZDJĘĆ (4)

Lipcowe dane o napływie nowych środków do funduszy inwestycyjnych są zaskakująco dobre. Saldo wpłat i wypłat do 379 funduszy monitorowanych przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami wyniosło +1,26 mld zł. To najwyższa wartość od kwietnia 2010 roku, kiedy bilans sprzedaży sięgnął +1,64 mld zł. Bardziej szczegółowe dane pokazują jednak, iż gros pozyskanej w lipcu kwoty to zasługa jednego funduszu utworzonego na potrzeby jednej z grup kapitałowych. Pozytywna informacja jest taka, iż nawet po jego odjęciu, bilans sprzedaży pozostaje dodatni, sięgając +0,3 mld zł - wynika z najnowszego raportu Analiz Online oraz Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia VI 2011

fot. mat. prasowe

Sprzedaż i umorzenia wraz z konwersjami

Sprzedaż i umorzenia wraz z konwersjami

Struktura przepływu kapitału była mocno związana z koniunkturą panującą w ostatnich tygodniach na rynkach. Wraz z topniejącymi zyskami wypracowanymi przez fundusze akcyjne, maleje skłonność do nabywania nowych jednostek. W lipcu klienci przeznaczyli na ich zakup zaledwie +1,1 mld zł, czyli najmniej od półtora roku. Z kolei poziom wypłat wyniósł -1,8 mld zł, co sprawiło, że lipcowy bilans sprzedaży funduszy akcyjnych zamknął się na poziomie -714,9 mln zł. To najgorszy wynik od lipca 2008 roku, kiedy przewaga umorzeń nad wpłatami sięgnęła -1,3 mld zł. W przypadku funduszy o uniwersalnej strategii saldo wpłat i wypłat wyniosło -555 mln zł, a funduszy akcji małych i średnich spółek było najniższe od momentu rozpoczęcia publikowania tych danych (grudzień 2009) i sięgnęło -145 mln zł.

fot. mat. prasowe

Saldo nabyć i odkupień wg segmentów

Saldo nabyć i odkupień wg segmentów


Zła koniunktura na rynkach akcji nie sprzyja również sprzedaży jednostek funduszy mieszanych, które nawet przy sprzyjających okolicznościach mają problem z generowaniem nadwyżki wpłat. W lipcu sprzedaż netto wyniosła -505 mln zł. W przypadku funduszy zrównoważonych przewaga wypłat sięgnęła -257 mln zł, stabilnego wzrostu -155 mln zł, a aktywnej alokacji -178 mln zł. Jedynie fundusze, których zadaniem jest m.in. ochrona kapitału, zdołały zamknąć lipcowy bilans na plusie, pozyskując +106 mln zł. To przede wszystkim zasługa funduszu o charakterze strukturyzowanym, oferowanego klientom przez cały maj i czerwiec przez KBC TFI (wartość wpłat została zaliczona dopiero do lipcowych danych).

fot. mat. prasowe

Saldo wpłat i wypłat do funduszy

Saldo wpłat i wypłat do funduszy


Lipiec należał przede wszystkim do funduszy dłużnych, które trzeci miesiąc z rzędu kończą z dodatnim saldem wpłat i wypłat. Tym razem, m.in. dzięki wspomnianemu funduszowi stworzonemu na potrzeby jednej z grup, sięgnęło ono aż +1,4 mld zł. Gros tej kwoty trafiło do funduszy inwestujących na rynku długu skarbowego (+1,1 mld zł), blisko +260 mln zł netto klienci wpłacili do funduszy uniwersalnych i +42 mln zł do funduszy korporacyjnych. Trwa również dobra passa funduszy pieniężnych. Klienci zakupili jednostki warte +2,3 mld zł, a sprzedaż netto (czyli po uwzględnieniu umorzeń) przekroczyła +1,0 mld zł. To najwyższa wartość od stycznia 2008 roku, kiedy klienci masowo wypłacali oszczędności z funduszy inwestujących na rynkach akcji, przenosząc je do funduszy bezpiecznych.

Z pozostałych segmentów rynku, dodatni bilans sprzedaży odnotowały jedynie fundusze sklasyfikowane jako inne (czyli private equity, hedgingowe itp.), które pozyskały netto +90 mln zł. Fundusze absolutnej stopy zwrotu oraz surowcowe odnotowały natomiast odpływ kapitału na poziomie odpowiednio -54 mln zł i -11 mln zł.

W sumie od początku roku klienci wpłacili do funduszy +44 mld zł, jednocześnie wypłacając ponad -42 mld zł. Saldo wpłat i wypłat wyniosło więc +1,9 mld zł.

fot. mat. prasowe

Flowy VII 2011

Flowy VII 2011


Korekta raportu czerwcowego

Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami dokonała korekty danych czerwcowych. Saldo wpłat i wypłat w przypadku funduszy akcji uniwersalnych zostało podwyższone o 30 mln zł do +41,6 mln zł, dzięki czemu czerwcowy bilans sprzedaży zamknął się kwotą -60,9 mln zł (wcześniej wyniósł -90 mln zł).


Eksperci egospodarka.pl

1 1 1

Wpisz nazwę miasta, dla którego chcesz znaleźć bank.

Wzory dokumentów

Bezpłatne wzory dokumentów i formularzy.
Wyszukaj i pobierz za darmo: