TFI: sprzedaż i umorzenia VIII 2011

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia VII 2011

Miniony miesiąc był jednym z najgorszych miesięcy dla inwestorów, indeksy giełdowe spadły o kilka-kilkanaście procent. Spora część inwestorów umarzała jednostki, bądź konwertowała je z funduszy agresywnych do bardziej bezpiecznych. Klienci wypłacali środki przede wszystkim z produktów, które większość swoich aktywów inwestują na rynku akcji. Z funduszy akcyjnych klienci wypłacili -1,6 mld zł netto, a funduszy mieszanych -1,7 mld zł.
Dość ciekawie wyglądała w sierpniu sytuacja w grupie funduszy akcji. Część inwestorów wykorzystała bowiem spadki na rynku jako okazję do kupna, dzięki czemu miesięczna sprzedaż jednostek przyjęła jedne z najlepszych w tym roku wartości (+2,4 mld zł). Wyższe jednak były w tym przypadku odkupienia (-4,0 mld zł) i w konsekwencji saldo obu operacji było ujemne. W przypadku funduszy o uniwersalnej strategii sięgnęło ono -1,3 mld zł, a funduszy akcji małych i średnich spółek -0,2 mld zł.

W sierpniu dominująca rola w saldzie wpłat i umorzeń przypadła funduszom mieszanym, obejmującym między innymi produkty aktywnej alokacji, zrównoważone oraz stabilnego wzrostu. W ciągu miesiąca złożyliśmy dyspozycje wycofania lub konwersji środków z tych funduszy o wartości -3,2 mld zł, nabywając jednocześnie jednostki uczestnictwa za +1,4 mld zł.
W minionym miesiącu inwestorzy chętnie nabywali jednostki funduszy o bezpiecznej strategii. Bardzo wysoką aktywność sprzedażową odnotowały fundusze pieniężne i gotówkowe. Klienci zakupili jednostki warte +3,3 mld zł (najwięcej od stycznia 2008 roku), jednocześnie wypłacając -2,6 mld zł. Bilans sprzedaży zamknął się więc kwotą +0,7 mld zł. Ponad dwukrotnie mniej środków trafiło do funduszy dłużnych (+0,3 mld zł). Przewagę wpłat nad wypłatami osiągnęły jedynie fundusze inwestujące w złotówkowy dług (+0,8 mld zł), natomiast fundusze dłużne inwestujące w dług zagraniczny odnotowały przewagę umorzeń.