Obligacje skarbowe - oferta XII 2011

Przeczytaj także: Obligacje skarbowe - oferta XI 2011

Emitent zdecydował się zostawić w grudniu oprocentowanie obligacji detalicznych na niezmienionym poziomie. Od pierwszego grudnia 2011 r. inwestorzy indywidualni mogą wybrać pomiędzy czterema rodzajami obligacji detalicznych, z ostatniej w tym roku emisji:

• dwuletnimi (DOS1213), o stałym oprocentowaniu 4,50 proc. w ciągu roku,
• notowanymi na giełdzie obligacjami trzyletnimi (TZ1114), których oprocentowanie ustalane jest co pół roku i wynosi obecnie 4,65 proc.,
• czteroletnimi (COI1215) o zmiennym oprocentowaniu wynoszącym w pierwszym roku 5,00 proc.,
• oraz dziesięcioletnimi (EDO1221), które oprocentowane są najwyżej, 5,75 proc. w ciągu pierwszego roku.

Ważną informacją dla inwestorów jest wzrost (od listopada 2011 r.) oprocentowania obligacji trzyletnich z 4,54 do 4,65 proc. Trzylatki, jako jedyne detaliczne papiery dłużne Skarbu Państwa notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych i na rynku BondSpot. Ich emisja odbywa się cztery razy do roku (w lutym, maju, sierpniu i listopadzie) i trwa trzy miesiące. Obligacje trzyletnie charakteryzują się także zmiennym oprocentowaniem zależnym od stopy WIBOR6M i sześciomiesięcznym okresem naliczania odsetek.

Obligacjami, które tradycyjnie oferują najwyższe oprocentowanie, są obligacje dziesięcioletnie. W pierwszym roku rozliczeniowym przyniosą one 5,75 proc. zysku. Jednak oprocentowanie to w kolejnych latach może być jeszcze wyższe dzięki dodaniu marży procentowej wynoszącej 3 pkt. proc. do obliczanego co roku poziomu inflacji. Dodatkowo, podobnie jak w przypadku pozostałych rodzajów obligacji (za wyjątkiem „trzylatek”, gdzie okres rozliczeniowy wynosi sześć miesięcy), kapitalizacja odsetek następuje co roku, dzięki czemu inwestorzy korzystają z efektu procentu składanego. Obligacje dziesięcioletnie umożliwiają dodatkowo zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych, a to dzięki inwestowaniu w nie za pomocą Indywidualnego Konta Emerytalnego (IKE – Obligacje).

Grudzień jest ostatnim miesiącem kiedy można wykorzystać ustalony na ten rok limit wpłat na konta IKE. Limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 10 077 zł, co pozwala na zakup 100 sztuk obligacji dziesięcioletnich. Wybierając określony rodzaj obligacji nabywcy decydują się na okres inwestycji wynoszący od dwóch do dziesięciu lat. Inwestorzy mają jednak możliwość wcześniejszego zbycia posiadanych papierów wartościowych bez konieczności rezygnacji z uzyskanych odsetek.

Dwuletnie obligacje detaliczne (DOS1213) – Stały i bezpieczny zysk

Od pierwszego dnia grudnia będzie można kupić dwuletnie obligacje Skarbu Państwa, charakteryzujące się stałym oprocentowaniem, które ustalono na poziomie 4,50 proc. Oznacza to, że każda z popularnych „dwulatek”, o nominale 100 zł, po dwóch latach wykupiona zostanie za 109,20 zł. Swój zysk można zrealizować na trzy sposoby, gotówką, przelewem lub przez zaliczenie wierzytelności z tytułu posiadanych obligacji na poczet ceny kupowanych obligacji skarbowych kolejnych emisji. W przypadku skorzystania z trzeciej możliwości cena jednej obligacji wynosi 99,90 zł. Aktualne oprocentowanie dwuletnich obligacji detalicznych to 4,50 proc.